投资者关注度对股票收益的影响基于百度指数的研究.pdfVIP

Monthly 理论探讨 ＨＡＩＮＡＮ ＦＩＮＡＮＣＥ 襋 投资者关注度对股票收益的影响———基于百度指数的研究 朱 媛 （南京理工大学 经济管理学院，江苏南京210094 ） 摘 要：本文基于百度指数，以2012年4月至2013年3月的沪市A股日数据为研究样本，采用组合分析法和面 板回归分析法，研究投资者关注度对股票收益的影响。研究结果显示：关注度与同时期股票收益成正比，且关注度高 的股票收益明显大于关注度低的股票；关注度在当期对市场造成的正向价格压力将很快发生反转，且关注度的反转 效应比较稳定，不会因为时间的改变或大环境的变化而发生变化。 关键词：投资者关注度；百度指数；股票收益 中图分类号：F224 文献标识码：Ａ 文章编号:１００３－９０３１(2014)11－００14－０4 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2014.11.03 一、引言 等作为投资者关注的代理指标。伴随网络的普及和发 伴随着信息技术的发展，经济个体的注意力越来越 展，搜索指数