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【金融视点】 社会保障制度 对储蓄的影响文献述评 □洪轶男 （辽宁大学 哲学与公共管理学院，辽宁 沈阳 110036） 摘要：在社会保障对经济增长的影响中，有关社会保障对储蓄的影响的研究具有重要理论和现实意义。社 会保障对于储蓄的影响效应一直为经济学家所关注。对此问题的研究最早可以追溯到20世纪30年代。本文整理 了国内外对此问题的研究状况，对研究进展和趋势进行了细致的梳理。 关键词：社会保障；储蓄；文献 〔中图分类号〕C91 〔文献标识码〕A 〔文章编号〕 1003－6547 （2009）05－0223－02 有关社会保障与经济发展关系的研究一直是社会保障 家出现滞胀等现象。一些经济学家认为，经济的缓慢增长同 研究的核心问题。从社会保障被提上议事日程起，有关社 资本积累的减缓具有重要的关系。而资金积累不足的重要原 会保障与经济增长的关系的争论就从来没有停止过。从古 因之一便是社会保障制度存在减少资本积累的作用。在这一 典经济学派、新古典经济学派到现代西方经济学的各个主 时期，以著名经济学家马丁·费尔德斯坦为代表的一派认为 要流派都对这一问题提出了自己的观点和主张。中国国内 公共养老金制度对储蓄的负面影响很大。明确提出社会保障 关于此方面的研究开展较晚，但目前也已积累了一定的研 对储蓄的影响这一世界课题，从此引发了社会保障理论界对 究成果。在经济发展中，资本积累的作用尤为突出。因而社 此问题的研究和探讨。 会保障制度对储蓄的影响作用成为国内外研究的重要方向。 费尔德斯坦最先明确提出 “挤出效应”。他认为，社会 养老保险会通过两个方向相反的力量影响个人储蓄。一个力 一、国外研究成果述评 量是，人们既然可以从公共养老金计划中获得养老金收益， 国外关于社会保障对储蓄的影响研究可以追溯到早期 就可以减少为了退休的消费而在工作时积累资产的需要，这 的凯恩斯主义。早期的凯恩斯主义者如西摩·哈里斯甚至凯 叫做 “资产替代效应”。另一个力量是，因为与财富审查有 恩斯本人预言可能是社会保障的发展阻碍了私人储蓄的增 关的社会养老保险能够增加储蓄，因而可能诱使人们提前退 长。此后的一系列研究基本都是在生命周期的框架内分析 休；提前退休意味着工作期的缩短和退休期的延长，这反过 完成的。这一常见模型的突出含义是社会保障通过提供退 来又要求人们在工作期要有一个比较高的储蓄，这叫 “退休 休期间的收入减少了工作年份的储蓄额。在生命周期框架 效应”。个人储蓄的净效应就取决于这两种对立效应的力量 内对于社会保障储蓄效应的影响大体包括以下内容。 对比。如果资产替代效应大于退休效应，个人储蓄就要减 1．传统生命周期框架下的研究 少，而如果退休效应强于资产替代效应，则个人储蓄可以增 20世纪30年代，费舍尔提出消费行为的基本模型，认 加。费尔德斯坦利用该理论对美国经济进行估计，结论是 识到工作年份进行储蓄可以改变退休时期消费状况的问题， 1929～1971 （不包括1941～1946）年和1947～1971年这两个 提出为退休进行储蓄的重要性。1948年，哈罗德在费舍尔 时期，美国的社会养老保险制度大约减少了50％的个人储蓄。 生命周期模型的基础上探讨家庭消费行为与总资本积累之 3．行为生命周期框架下的研究 间的关系。在此基础上，莫迪利亚尼最终形成分析消费和