基于马氏链模型的基金预测的研究.pdfVIP

知识经济 120 2009年第10期 基于马氏链模型的基金预测研究 刘 铁 （安康学院数学系） 摘 要 本文应用马尔可夫链理论对基金净值变动规律进行分析与预测，提出了基金净值变动预测的马氏链方法。运用该方法分 析了华夏成长这一基金实例，从而肯定了该方法的可行性和实用性。 关键词 基金净值 马尔可夫链 正则链 转移概率 马尔可夫过程是以俄国数学家Markov的名字命名的一种随机过 则当 较大时，统计量 服从自由度为 [1,2] 程模型，它在经济预测、管理决策、水文气象等领域应用广泛 。 2 2 (n-1)的 分布。选定了置信度 ，查表得 ，若 2007年基金购买热潮在我国悄然兴起，人们不免要关心基金净值的宏 [1,5] 则可以认为X符合马氏性，否则认为该过程不是马氏链 。 观预测与微观预测以便采取相应的决策。本文应用马氏链理论建立模 t （2）净值预测。上述方法构造出了转移概率矩阵P=(P) ，根 型，从而进行这方面的尝试。 ij n×n 据（2）式可以得到n时刻以后的状态概率 1 马氏链理论 。因此，可在已知初始概率向量(即特定时段净值所处的区 定义1 设有随机过程{X ，n∈T}，其时间集合T={0,1,2,……}， n 间)的情况下，对任意时段后净值所处区间的概率分布作出预测。鉴 状态空间E={1,2……k}，亦即X是时间离散状态离散的。若对任意的 n 于基金市场机遇与风险并存的实际情况，我们有理由认为净值从状态 整数n∈T，满足 i出发在有限时间间隔后总能以概率1到达状态j。因而，基金预测的马 P{X =x |X=x,…,X=x=1}=P{X =x |X=x} （1） n+1 n+1 n n 0 0 n+1 n+1 n n 尔可夫链都是正则链，这一点可以用定理1进行验证，因而具有遍历 则称{X ，n∈T}为马尔可夫链，简称马氏链。（1）式称为过程的马 n 性，也就是说无论初始净值所处的区间如何，经过足够长的时间后， 尔可夫性或称无后效性。它表示随机过程在每一时刻的状态仅仅取决 最终处于各个区间的概率分布都是一个平稳值（即稳态概率），这一 于过程在前一时刻的状态，而与这之前的状态无关。 概率分布向量可通过求解（3）式的线性方程组而唯一求得。 定义2 条