万家精选股票型证券投资基金第三季度报告.docVIP

万家精选股票型证券投资基金2009年第季度报告2009年月3日2009年月日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年月日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 2009年月1日起至月3日止。 519185 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2009年月日1,199,110,889.54份 投资目标： 本基金在坚持并不断深化价值投资理念的基础上，充分发挥专业研究优势，通过多层面研究精选出具备持续竞争优势的企业，并结合估值等因素，对投资组合进行积极有效的管理。在有效控制风险的前提下，谋求实现基金财产的长期稳健增值。 投资策略： 本基金以“自下而上”精选证券的策略为主，并适度动态配置大类资产。通过定性与定量分析相结合的方法，精选出具备持续竞争优势且价值被低估的企业进行重点投资 业绩比较基准： 80% ×沪深 300 指数收益率 + 20% ×上证国债指数收益率 风险收益特征： 本基金是股票型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金，属于较高风险、较高预期收益的证券投资基金。 基金管理人： 万家基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2009年月1日至200年月3日 1.本期已实现收益 -9,448,521.83 2.本期利润 -70,336,909.28 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0472 4.期末基金资产净值 1,153,482,102.98 5.期末基金份额净值 0.9619 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 2009年3季度 -5.41% 1.76% -3.74% 1.94% -1.67% -0.18% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本基金于2009年月日成立，本报告期内，本基金管理人严格遵守基金《证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》法律法规监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内无异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1行情回顾及运作分析 三季度A股市场呈现出冲高回落后震荡调整格局，我们认为前期冲高主要是以贷款增速为指标的流动性不断超预期和宏观经济指标明显复苏推动力，而市场大幅回落的主要原因也在于贷款增量的明显减缓以及某些宏观经济指标出现反复，后期市场进入震荡是在流动性供应和经济预期修复的正向作用和融资加速的负向作用下形成的。从行业板块表现看，稳定增长的医药、电气设备、商业零售以及家用电器、食品饮料等消费品表现较好，而钢铁、有色、煤炭等强周期行业表现较差。 本基金本期处于建仓期，由于判断市场整体系统性风险处于高位，采取了谨慎的投资操作，在市场见顶时进行了一定的减仓操作，由于对市场下跌幅度估计不足和基金打开申购赎回带来的仓位被动上升较大，使基金净值遭受到一定程度损失，虽然相比同期同类型基金损失较小，但本管理人仍对未及时锁定盈利深感不安。希望在今后的投资操作中进一步改进，为投资者获取最大的投资回报。 4.4.2本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.9619元，本报告期份额净值增长率为-5.41%，业绩比较基准收益率-3.74%。 4.4.3市场展望和投资策略 展望四季度的市场，我们认为在宏观经济继续朝着复苏方向的背景下，外生流动性因素成为改变目前流动性收紧预期的新变量