第二章 财务报表分析(完整版)1 .docVIP

第二章 财务报表分析 本章考情分析 从CPA 考试来说，财务报表分析这一章是一个比较重要的基础章节；从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。近几年主观题的考 点主要是管理用财务报表分析。 第一节 财务报表分析概述 一、财务报表分析的意义（了解） （一）财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助报表使用人改善决策。 （二）财务报表分析的使用人 对外发布的财务报表，是根据所有使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人 1 二、财务报表分析的方法 一) 比较分析法 1.比较分析法的分析框架 1）与本企业历史比，即不同时期（2～10年）指标相比，也称“趋势分析”。 2）与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。 3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。 2.比较的 ( 三、财务报表分析的局限性（了解） 1.财务报表本身的局限性 2.财务报表的可靠性问题 3.比较基础问题 第二节 财务比率分析 （1）指标计算规律 分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子。 3 分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金比率，现金及其等价物就是分子。 （2）指标计算应注意问题 在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致，即同为时点指标，或者同为时期指标。若一个为时期指标，另一个为时点指标，则按理说应该把时点指标调整为时期指标，调整的方法是计算时点指标的平均值，可以按月平均,也可按年平均即年初与年末的平均数。此外为了简便，也可以使用期末数。(教材均采取简化方法，考试时客观题都按年平均，主观题题目中会给出要求) 一、短期偿债能力比率 （一）指标计算 4 【提示】速动与非速动资产的划分 速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用、一年 表2-2 资产负债表 5 本年流动比率=700÷300=2.33 本年速动比率=（700-22-119-77-8）÷300=1.58 本年现金比率=（44+6）÷300=0.167 现金流量比率=323÷300=1.08 表2-4 现金流量表 6 现金流量比率=323÷300=1.08 （二）指标的分析 （1）营运资本 【提示】 ①营运资本为正数：流动资产＞流动负债；长期资本＞长期资产，有部分流动资产由长期资本提供资金来源。 7 ②营运资本为负数：流动资产＜流动负债；长期资本＜长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 【例题1·单选题】下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是( )。（2010年） A.利用短期借款增加对流动资产的投资 B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同 C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量 D.提高流动负债中的无息负债比率 【答案】C 【解析】选项A会使流动负债、流动资产同时增加，营运资本不变；选项B会使企业实际的偿债能力降低；选项D不会提高短期偿债能力；只有选项C,可以使营运资本增加，因而会提高短期偿债能力。 一、短期偿债能力比率 （2）流动比率 ①分析时应注意的问题 8 【提示】营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 【例题2·多选题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（ ）。 A.销售净利率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率 【答案】BCD 【解析】销售净利率是反映盈利能力的指标，由于公司当年的经营利润很多，所以销售净利率不属于检查不能偿还到期债务原因的财务比率。 ②流动比率分析的局限 流动比率假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要还清。实际上，有些流动资产的账面金额与变现金额有较大差异，如产成品等；经营性流动资产是企业持续经营所必须的，不能全部用于偿债；经营性应付项目可以滚动存续，无需动用现金全部结清 【提示】流动比率是短期偿债能力的粗略估计。 （3）速动比率分析 ①分析标准的问题:不同行业的速动比率有很大差别。 例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收款项，速动比率大大低于1很正常。相反，一些应收款项较多的企业，速动比率可能要大于1。 9 ②影响可信性因素：应收账款变现能力。 （4）现金流量比率 现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 公式中的“经营活动现金流量净额”，通常使用现金流量表中的“经营活动产生的现金流