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贵州省固定资产投资对经济增长的影响 张彬 摘要投资与社会再生产密切相1990－2009年贵州省固GDP关系的实证分ECM模型。结果显GDP增长和固定资产投 【关键词贵州省 固定资产投资 经济增长 一、前言 国民经济的增长离不开投资的1990－2009年数据，通过定GDP在长期和短期内的影 二、贵州省固定资产投资实证分 (一)变量选取与数据来源 主要选取了两个变量：1990－2009年贵州省全社会固定资产投资GDP。众所周知，GDP是衡量一个国家或地区经济增 为了消除通货膨胀对数据产生1978年的消GDP和固定资产投资都是GDP和固定资产投资额lng和lni，将lng和lni差分后的序列分别lng和lni。文章中的数据1993-2010年《贵州省统计年 (二)协整分析 1、序列平稳性检验 分别对序列lng和lni进行ADFSAS统计软件，其ADF统计量的p值均较大，因此GDP对数序列{lng}和全社会固定资产投资对数序{lni}为非平稳序列。贵州省实际GDP对数序列和全社会固定资产投2阶单整序列。 2、协整检验 单整检验表明序列lg和li都是2阶单整序列，在建立协整模型lg和li进行协整检验，即Engle和Granger的回归残差EG两 利用最小二乘估计方法，对贵州GDP对数序列{lng}和全社会{lni}构造回 实证检验得出其残差序列为类1(即零均值)1阶单整的结果(约99.8％的置信水平)。于是证明了lng和lni确实存在协整关系， 3、拟合协整回归模型 上述模型即为协整回归模型。 模型各个变量参数均通过显著F检验的P值小0.0001，通过检验。且模型的可决(为0.9657)和调整后的可决系(为0.9638)都很高。 模型1揭示了贵州省固定资产lnit当期系数0.60983，表示从长期来看，贵州省全GDP将增加0.60983GDP的当期波动调整 4、拟合误差修正模型 为了定量的测量GDP当期波动(即ECM模型)，模型结构为： 来解释序列的短期波动关系。带ECM模型口径为：参数检验结果显示，在0.05的GDP的当期波动有显著性F统计量36.12，对应的P值非常小，整R2也较高为0.8095，说明模型解释80.95％。 误差修正模型(即模型2)揭示GDP的短期波动特征。本期GDP1％，引起本期GDP同向0.55655％。除了当期投资的影响外，GDP还受上期误差的影响。模2中误差修正系数为-0.14581，表-0.14581。即当GDP比估计的大，这种误GDP适当 三、结论 (一)贵州省固定资产投资对经 近10年，贵州省全社会固定资GDP的一半以上，2009年甚至超过60％。投资间接引 (二)贵州省固定资产投资增长GDP增长之间具有正相关 固定资产投资作为GDP的主要GDP的一部 参考文献： ①刘金全．我国固定资产投资2002(1) ②龚曙明．中国固定资产投资2007(5) ③De Long J B.Summers L H．investment and economic growth．Quarterly Journal of Economics，1992，(106)：445-502． ④Podreeca E，Carrneei G Fixed investment and economic growth：new results on causality[J]．Applied Economics，2001(33) (张彬，贵州师范学院经济与政治学院)