- 1、本文档共4页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
中国A股市场动量效应实证研究.pdf
第31 卷第7期 东 北 大 学 学 报 ( 自 然 科 学 版 ) Vol31, No. 7
2 0 10 年 7 月 Journal of Northeastern U ni ersity( Natural Science) Jul. 2 0 1 0
A
朱 俊, 庄新田
( , 110004)
: , 1998~ 2005 A
: A ,
, ,
A
: A ; ; ; ;
: F 830. 9 1 : A : 20 10)
Empirical Study on Momentum Effect on China s A Share
Market
ZH U Jun , ZH UA N G X intian
( School of Business Administrat ion, Northeastern Uni ersity, Shenyang 110004, China. Correspondent:
ZHUANG Xintian, Email: xtzhuang @ mail. neu. edu. cn)
Abstract: Based on the w hole data of China s A share market in the period 1998~ 2005 and the
discussion on the earlier works about the momentum effect at home and abroad, a check was
carried out empirically for the momentum effect. The results re ealed that the momentum effect
on shortrun in estment is unob ious statistically in the A share market, w hile the ex cess returns
on shart/ mediumrun in estment are a ailable for those in estors who make use of the strategy of
momentum effect . Most of both the w inner and loser portfolios gain ex cess returns or suffer losses
in the same direction, i. e. , the simultaneous rise or fall of arious stock prices characterizes
China s stock market. It implies that the in estors react to the market information in a positi e
feedback mode. For this reason, some suggestions are recommended for the de elopment of
China s stock market and in estors operational strategies.
Key words: A share market; momentum effect; momentum strategies; w inner portfolio; l
您可能关注的文档
- 七年级上册地理复习提纲第二部分陆地和海洋.doc
- 七年级下地理期末复习资料.doc
- 七年级地理下册《法国》导学案.doc
- 七年级地理复习提纲(读图.doc
- 七种栽培类型菊花的植物学特征_产量及有效成分比较研究.pdf
- 万宁市水土保持基本资料.doc
- 三基色荧光灯与普通荧光灯光性能试验分析.pdf
- 三层结构下的第三方物流信息系统设计与实现.pdf
- 三浮动汇率制下财政货币政策分析.ppt
- 三电平逆变器SHEPWM方法及其应用研究.pdf
- FAIR 数据共享指导原则详解 _ 【官网】探码科技.pdf
- 非结构化数据管理与 AI Ready 数据准备白皮书预览版 _ Baklib.pdf
- 广东省惠阳市马安中学2023-2024学年中考数学五模试卷含解析.doc
- 广东省广州四中学2023-2024学年中考三模数学试题含解析.doc
- 广东省东莞市虎门汇英校2024年中考联考数学试题含解析.doc
- 广东省佛山市顺德区市级名校2023-2024学年中考数学适应性模拟试题含解析.doc
- 广东省高州市九校联考2024年毕业升学考试模拟卷数学卷含解析.doc
- 广东省东莞市五校2024届中考数学仿真试卷含解析.doc
- 广东省惠州光正实验2023-2024学年中考数学适应性模拟试题含解析.doc
- 广东省东莞市中学堂星晨校2024届中考联考数学试卷含解析.doc
文档评论(0)