中国投连险分类排名（）（文本）.doc

中国投连险分类排名（2012/03） 201/04/06 投连险月报 ： %。欧洲方面，希腊成功执行债务互换计划（PSI），第二轮贷款获批，避免了硬违约的发生，而惠誉也将希腊评级上调至B-，欧债危机的的短期内尚不会对全球经济造成冲击性影响，海外经济环境走向平稳。国内方面，之前倍受市场关注的养老金入市被解读出不同的“版本”，至使大资金将被引入股票市场的预期出现分化，同时上市公司融资步伐继续加快等因素降低了投资者对市场的信心。2月沪深300指数跌6.80%，中证500指数跌7.56%。中债总指数、中债企业指数、中债国债指数均有不同程度的上涨。 2012年3月，投连险各账户收益率随着大盘的下跌表现不佳，单月平均收益-2.1%。 2011年10月-2012年3月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为2.19%、-1.42%、-3.43%、0.42%、3.16%和-2.1%。 从具体账户层面看，3月份，排名体系内的187个账户中，仅有59个账户取得正收益。3月收益率排在榜首的为海康稳健型（1.88%），其次为海尔稳健型（1.27%）、国寿稳健债券（1.26%）各分类账户获得3月份单月业绩冠军的有泰康货币避险型附表：华宝投连险分类排名 华宝投连险分类的标准 我们根据不同的风险收益结构，将国内现有的投连险品种进行了两级分类。其中，一级分类有5类，分别是指数型、激进型、混合型、债券型和货币型。二级分类共有7类，将一级分类中的混合型细分为混合激进型和混合保守型，将债券型细分为增强债券型和全债型。 我们的数据来源于相关公司网站公开数据以及与相关公司的直接沟通。其中，某些投连险品种并不能完全符合我们的分类标准，或者可能存在历史分红等情况，我们的处理方法是通过电话、邮件和相关公司网站等途径核实后，尽可能进行合理的划分。 基于上述分类，我们也对现有市场中的产品进行了编码处理，并根据不同分类，对同一类的产品进行了排名比较。 表1 投连险华宝分类标准 一级分类 二级分类 分类标准 按权益投资分 按投资股票基金比例分 指数型 指数型 采取指数化策略 指数化策略 激进型 激进型 权益配置比例在70%以上 80%以上 混合型 混合激进型 权益配置比例在40－70% 50%-80% 混合保守型 权益配置比例在40%以下 20－50% 债券型 增强债券型 可投债券型基金，或者少量权益类投资 20%以下 全债型 不投资权益，仅投资于债券和货币市场 100%债券和货币市场 货币型 货币型 仅投资于货币市场 100%货币市场 资料来源：华宝证券研究所注：上述两大分类标准满足其中的一个即可 %。欧洲方面，希腊成功执行债务互换计划（PSI），第二轮贷款获批，避免了硬违约的发生，而惠誉也将希腊评级上调至B-，欧债危机的的短期内尚不会对全球经济造成冲击性影响，海外经济环境走向平稳。 股票指数 月涨跌幅 美国：道琼斯工业指数 % 英国：富时100指数 % 日本：东京日经225指数 % 香港：恒生指数 % 资料来源指数 月涨跌幅 沪深300指数 % 中证500指数 % 中债总指数 0.43% 中债企业指数 0.28% 中债国债指数 0.57% 资料来源中国投连险分类排名 我们将201年年初至月份的投连险回报数据进行了排名比较，同时提供了1个月、3个月、6个月、1年、2年和3年的回报排名。从最近几个月的数据可见，投资账户的风险和收益的匹配较为清晰；而且激进型和混合激进型的回报差异化最大，说明在投资权限放大的条件下，不同投资账户的回报受管理水平的影响大。-2.1%。 2011年10月-2012年3月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为2.19%、-1.42%、-3.43%、0.42%、3.16%和-2.1%。 3.2 各分类账户回报率情况点评 3月，各类账户回报率排名详见下图。本月激进型投连险账户与指数型投连险账户双双垫底，全债型与货币型表现较好。同时，投连险分类账户平均收益率除货币型和增强债券型外，全面跑赢可比公募基金平均收益率。 排名 账户分类 月平均回报率（%） 可比公募基金指数 月涨跌幅 （%） 1 全债型 0.47 债券型基金指数 0.33 2 货币型 0.34 货币市场基金指数 0.36 3 增强债券型 0.09 债券型基金指数 0.33 4 混合保守型 -1.32 偏债混合型基金指数 -2.34 5 混合激进型 -2.86 偏股混合型基金指数 -4.05 6 激进型 -4.04 普通股票型基金指数 -4.61 7 指数型 -6.07 指数型基金指数 -6.55 泰康货币避险型 表4 3月份投连险各分类单月业绩冠军 所属分类 账户名称 月单月