浅析我国上市公司关联交易的披露及监管.docVIP

浅析我国上市公司关联交易关联方交易是一种特殊的交易形式，已为社会广泛关注。在我国的证券市场上许多上市公司利用关联交易来粉饰业绩或输出利润，严重危害了中小股东的利益。本文论述了目前我国上市公司关联交易的其信息披露方面存在的问题并对关联交易信息披露进行了分析，进一步提出了关联交易。ST”的压力时，往往选择了种种不当的关联交易手段。其结果严重误导了投资者的投资决策，造成了资源配置功能的紊乱，扰乱了证券市场的正常运转。为了应付这种局面，监管部门出台了一系列的法律法规和规章制度对上市公司的关联交易及其披露进行规范。随着上市公司关联交易业绩包装手法不断的变化，监管与被监管、规范与被规范永远都是一个博弈的过程。 一、我国上市公司关联交易及其披露现状 目前我国大部分上市公司是由原有的国有企业改制而成，上市公司与控股公司及其附属公司之间普遍存在着千丝万缕的关联方关系及关联交易。一般地说，关联交易有利有弊，但我国许多上市公司为了粉饰企业业绩、降低企业税赋、转移资金和转移利润惯用提供担保关联交易来中小投资者关联交易我国对上市公司关联交易的规范主要通过露进行 1、对关联方关系的披露含糊不清。由于我国披露制度的不完善，关联方和关联方关系的界定没有更为严格的规范，对于“控制”、“共同控制”和“重大影响”定义及其交叉复合形态的理解不一，造成不同公司对关联方关系的识别判断因人而异，披露时含混其辞，令人费解。 2、对关联交易内容的披露不充分。从实际披露情况来看，确定依据信息披露不及时某些的关联交易中小投资者中披露，信息披露动态前瞻性实践中，一些在披露关联交易流于程式财政部、证监会颁布的法规制度规范关联交易1997年出台《企业会计准则关联方关系及其交易的披露》类型要素要素一般包括：交易的金额或相应比例、未结算项目的金额或相应比例、定价政策（指关联方之间进行交易时确定交易价格的原则）2006年的《企业会计准则第36号关联方披露》1997年1月证监会发布了《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第1号-招股说明书的内容与格式》，首次将关联企业的基本情况等内容列入了信息披露的必备内容。1999年10月证监会又发布了《关于提高上市公司财务信息披露质量的通知》，紧接着又修订了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号-招股说明书》。2001年6月上海证券交易所修订了《上海证券交易所股票上市规则》，上述法规都对公司在发行前和发行上市后公司关联交易的涵义、关联交易的披露条款和披露程序做出了详细的规定，并要求公司的独立董事、独立财务顾问和审计部门对关联交易出具专项报告。2002年证券监管部门要求负责审计的会计师事务所出具《上市公司大股东及关联方资金占用和违规担保情况的专项报告》。2004年1月中国证监会又在《关于提高上市公司财务信息披露质量的通知》中强调“关于关联方关系及关联交易价格的公允性”，并指出“上市公司关联交易的价格与交易对象的账面价值或其市场通行价格存在较大差异，且对公司财务状况和经营成果产生重大影响的，董事会应对定价依据等作出充分披露，并按照证券交易所股票上市规则的有关规定履行必要的程序。上市公司不得利用与关联方之间显失公允的交易调节利润，在核算时违背有关会计准则和制度的规定。不得将关联方交易非关联化，掩盖实质上的关联方关系及交易。如果公司存在利用关联方交易调节利润的情形，有关责任人应承担相应的责任。”2005年10月19日国务院批转中国证监会《关于提高上市公司质量的意见》追究责任关联交易关联交易信息披露关联交易关联交易信息披露财政部、证监会证券交易所审计评估中介机构媒体从看，包括关联交易会计处理制度、关联交易信息披露制度和关联交易决策程序制度税务制度、审计评估等内容。关联交易信息披露关联交易多方共管体制下关联交易规范的不协调关联交易关联交易必提高关联交易信息披露的及时性、完整性、真实性和透明度还关联交易以公正。在现有准则制度及规定的基础上，进一步关联交易和新特点 明确关联方的认定标准在完善“潜在关联人”等定义的基础上，扩大和提高关联交易的披露范围和内容。其次，细化关联交易的披露制订详细可行的规定，在财务报告中详披露加强对中介机构的管理，加大会计师事务所的评估审计力度加强对中介机构的管理，提高注册会计师资产评估师的职业道德和诚信意识大力强对关联方关系及其交易的评估审计力度关联方交易严重偏离合理价格评估审计提高关联交易的透明度和可信度。提高认识加大对关联交易信息披露违规公司的切实提高人员对关联交易相关法规的认识，证券市场日趋规范的信息披露要求。对弄虚作假严重的，有关监管机构给予严厉的处罚，追究民事和刑事责任。总之，关联交易，有助于投资者了解上市公司真实的财务状况和经营成果，防止上市公司利用虚假关联方或关联方交易侵害广大投资者的利益，并进一步促进中国证券