告报题开和述综献文 告报题开和述综献文.pdfVIP

本 科 生 毕 业 论 文（设计） 本 科 生 毕 业 论 文（设计） 本本 科科 生生 毕毕 业业 论论 文文（（设设计计）） 文献综述和开题报告 文献综述和开题报告 文文献献综综述述和和开开题题报报告告 题目 中国上市公司盈余管理和公司价值的实证研究 3070030159 3070030159 姓名与学号 毛薇薇 33007700003300115599 指导教师 钱彦敏 2007 2007 年级与专业 金融学 所在学院 经济学院 开题报告 二、开题报告 二、开题报告 二二、、开开题题报报告告 题目：中国上市公司盈余管理和公司价值的实证研究 （一）论文开题的目的、意义 （一）论文开题的目的、意义 （（一一））论论文文开开题题的的目目的的、、意意义义 平滑收益是盈余管理的表现方式之一，指的是在准则和制度的框架内，管理层通 过会计手段减少收益波动的一种行为。就整个资本市场而言，大多数的投资者并不能 够充分地获取公司的信息，是信息空方。因此上市公司披露的会计信息，反映着公司 的盈利能力和财务状况，成为投资者评价公司经营状况和发展潜力，决定资金投向的 主要依据。从这个意义上讲，报表信息是证券市场进行资源有效配置的基础。大多数 投资者都会偏好稳定增长的企业，而对于收益波动较大，盈利能力不稳定的企业，会 采取在未来出售股票的行动。所以平滑收益的盈余管理成为公司管理层关注的重点。 经理层会使用各种方法调整当年的应计利润，对经营性现金流的变化进行补偿，使得 即使在经营性现金流每年变化较大的情况下，账面上表现的收入也不会发生较大的变 化。这种现象在国内外都非常的普遍。无论是持续盈利的公司还是亏损的公司，小公 司还是全球知名的大企业，平滑收益手段的应用已是一种司空见惯的现象。 很多学者都对平滑收益问题展开研究，有人认为企业的平滑收益是企业管理者对 未来预期的一种反应，也有人认为平滑收益是一种盈余操控，扭曲了企业实际的经营 发展状况。对于平滑收益对企业、投资者和市场带来的影响，学者们的看法也并不统 一。有的人认为，上市公司披露的会计信息是否真实，有无操纵盈余的问题，不仅直 接关系到证券市场能否发挥资源优化配置的功能，而且从一个侧面反映出政府监管政 策的合理性。以中国市场为例，伴随着证券市场的发展，市场已开始由“脱离业绩炒 个股”的状态向注重公司经营业绩的投资理念转变，投资者会越来越关注公司披露的 会计信息。因此会计信息的失真，极可能误导投资者的决策，从而损害证券市场的资 源优化配置功能。所以这个现象要得到重视和治理。也有的学者通过研究称上市公司 的收益平滑行为危害程度并不大，不应该成为监管的重点，除非在利润波动程度非常 大的时候，才应将其纳入重点监管的范围。 本文将进一步验证上市公司平滑收益现象是否存在，并且通过实证方法研究平滑 收益和公司价值之间的关系，探析公司进行盈余管理的动机和效果。 （二）目前国内外现状 （二）目前国内外现状 （（二二））目目前前国国内内外外现现状状 就目前国内外的研究现状来看，国外对平滑收益这一盈余管理已有了一定程度的 研究。除了税收激励，与投资者和供应商保持稳定关系的激励等因素之外，公司价值 也是激励管理层平滑收益重要激励因素。很多学者已经证明，在信息不对称的情况下， 3-1