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（三）金融资产的种类 种类 特点 固定收益证券 固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。固定收益证券的收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益。 权益证券 权益证券代表特定公司所有权的份额。权益证券的收益与发行人的财务状况相关程度高，其持有人非常关心公司的经营状况。 衍生证券 衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具。 单项选择题 收益与发行人的财务状况相关程度低的证券是（ ）。 A.固定收益证券 B.变动收益证券 C.权益证券 D.衍生证券 【答案】A 二、资金提供者和资金需求者 金融市场上资金的提供者和需求者主要是居民、企业和政府。 （一）居民。居民，包括自然人和家庭，他们是金融市场最主要的资金提供者。 （二）企业。企业是金融市场上最大的资金需求者。 （三）政府。政府经常是资金需求者。政府有时也会成为资金提供者。 此外，还有一类是专门从事金融活动的主体，包括银行、证券公司等金融机构，他们充当金融交易的媒介。 三、金融中介机构 种类 特点 主要形式 银行 存款性金融机构 包括商业银行、邮政储蓄银行、农村合作银行、城市信用社和农村信用社等。 非银行金融机构 非存款性金融机构 保险公司、养老基金、金融公司、共同基金、证券市场机构等。 我国主要的金融机构： 1.中国人民银行； 2.政策性银行；（国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行） 3.存款性银行； 4.非银行金融机构 四、金融市场的类型 分类标准 分类 特点 按交易证券的特征不同 货币市场 短期债务工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年。货币市场工具包括国库券、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。 资本市场 资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易市场。它包括两个部分：银行中长期存贷市场和有价证券市场。资本市场的工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款。 按照证券的索偿权不同 债务市场 债务市场交易的对象是债务凭证。 股权市场 股权市场交易的对象是股票。 按照所交易证券是初次发行还是已经发行 一级市场 也称发行市场或初级市场，是资金需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。 二级市场 是在证券发行后，各种证券在不同投资者之间买卖流通所形成的市场，也称流通市场或次级市场。 按照交易程序 场内交易市场 指各种证券的交易所。证券交易所有固定的场所，固定的交易时间和规范的交易规则。 场外交易市场 没有固定场所，而由很多拥有证券的交易商分别进行。 单项选择题 按交易证券的特征的不同我们可以把金融市场划分为（ ）。 A.场内交易市场和场外交易市场 B.一级市场和二级市场 C.债券市场和股权市场 D.货币市场和资本市场 【答案】D 五、金融市场的功能 （一）资金融通功能 （二）风险分配功能 （三）价格发现功能 （四）调解经济功能 （五）节约信息成本 本章总结 本章重点应注意的问题： （1）综合表达财务目标三种观点的主张、理由和存在的问题； （2）相关关系人的利益冲突及协调办法； （3）各种财务管理原则的含义与特征； （4）金融性资产的含义及特点； （5）金融机构与金融市场的种类及特点。 金融市场上利息率的含义、分类及决定因素 （1）含义：从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金的交易价格。 （2）分类： 按利率间变动关系：基准利率、套算利率 按与市场资金供求情况的关系：固定利率、浮动利率 按利率形成的机制：市场利率、法定利率 【例题·单选题】 在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为（ ）。 A.法定利率 B.基准利率 C.套算利率 D.市场利率 【答案】B （3）利率的决定因素 基本公式 利率 = 纯利率+通货膨胀补偿率+风险回报率 【提示】无风险收益率＝纯利率+通货膨胀补偿率 利率构成 纯利率 纯利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。纯利率的高低受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。纯利率的最高限不超过平均利润率，最低限要大于0。 通货膨胀补偿率 由于通货膨胀使货币贬值，投资者的真实报酬下降，他们在把资金交给借款人时，会在纯粹利息率的水平上再加上通货膨胀补偿率，以弥补通货膨胀造成的购买力损失。 风险回报率 风险回报率是投资者要求的除了纯利率和通货膨胀之外的风险补偿。 掌握的要点: ①纯利率的含义、影响因素 【例题·单选题】在没有通货膨胀的条件下，纯利率是指（　）。（职称考试2005年） A.投资期望收益率 B.银行贷款基准利率 C.社会实际平均收益率 ?D.没有风险的平均利润率 【答案】D 【例题·多选题】 下列各项因素中，能够影响无风险报酬率的有（ ）。（2006年） 　 A