信用利息与利率.ppt

第二章 信 用、利息与利率 第一节 信用概述 第二节 信用工具 第三节 利息和利率 第一节 信用概述 一、信用的特征 二、信用制度及其主要形式 1.信用制度的涵义： 是约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。 2.信用的主要形式 (2)银行信用 (3)国家信用 (4)消费信用 (5)国际信用 三、信用风险及防范 　1.信用风险的定义：又称违约风险，指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体现。 3.防范信用风险的一般措施 第二节 信用工具 一、信用工具及其类型 　1.涵义：亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。 二、几种典型的信用工具 三、信用工具的基本特征 　1.偿还性：大多数信用工具要求还本付息，但股票和永久债券只付息不还本。 四、金融衍生工具 1.金融衍生工具的涵义与功能 2.金融衍生工具的主要类型： 专栏1：创新的投资工具——资产担保证券 资产担保证券是20世纪80年代出现的新型金融工具，是对某些资产进行证券化处理以后形成的投资工具，可在市场上流通。这类证券化资产包括住宅抵押贷款、汽车贷款等。 专栏2：美国的次贷危机 次贷 全称是“次级抵押贷款”，是指在办理住房抵押贷款之后，以房价升值的部分为抵押再次办理的贷款。 次贷危机 银行对次贷作证券化处理，打包卖给投资银行，投资银行再对外分销。在房地产市场繁荣时期，这一过程可以持续下去；一旦市场出现低迷，即形成危机。 3.金融衍生工具存在的问题： 第三节 利息和利率 一、利息的本质 二、利息率及其分类 1.涵义：利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额同本金额的比率，即利率=利息/本金。 三、我国的利率市场化改革 2.我国利率市场化改革的总体思路 (3) 按性质不同，分为名义利率和实际利率 　 名义利率：指货币的名义使用价格。 　 实际利率：指名义利率扣除通货膨胀率之后的利率。 　 换算公式：R=r-p 式中，R为实际利率，r为名义利率，P为通胀率。 (4)按管理方式不同，分为固定利率和浮动利率 (5)按形成方式不同，分为官方利率和市场利率 (6)按所处的地位不同，可分为基准利率和市场其他利率 ? 1.利率市场化 ⑴含义：是指由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响市场利率水平，以达到货币政策目标。 　 ⑵利率管制的弊端 ：出现信贷配给、寻租行为、资金黑市等扭曲资源配置的行为。 ? 先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。 ? 回本章 ? 至下章 * * * * * * ? 至下章 ? 回目录 ? 回本章 一、信用的特征 二、信用制度及其主要形式 三、信用风险及防范 ? 至下节 ? 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。 以还本付息为条件。 以相互信任为基础。 以收益最大化为目标。 ? 　信用制度健全与否对整个社会的信用发展乃至经济秩序的稳定具有重要作用。 ? 工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。 商业信用的作用是调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等。 (1)商业信用 ? 　 指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。　　 　 银行信用在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。 指国家机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。 根据债券期限的长短可分为国库券、国债和公债三种。国库券的期限通常在一年以内；国债的期限为一至十年；公债的期限在十年以上。 政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。 ? 　 指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。消费信用主要是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。 　 方式：①赊销；②分期付款；③消费贷款。 　 作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术