跨国公司海外RD投资的新特点与新趋势.docVIP

跨国RD投资的新特点与新趋势 张仁开 （；上海200） 摘 要：当代跨国RD海外投资在投资动机、投资方式、地区和行业分布等方面呈现出一系列崭新特征。 关键词： RD投资；跨国； RD（Research and Development），即研究与开发，简称研发，是指为进行知识创新和技术应用而进行的系统的创造性工作，是人们不断探索、发现和应用新知识的连续过程，对科学技术进步和将科学技术成果转化为现实的生产力至关重要。跨国RD投资是指政府或企业RD主体在两个或两个以上的国家和地区投资RD活动，是国际投资的重要组成部分，而且随着世界经济一体化和科技全球化的发展，在国际资本流动中占据着越来越重要的地位。跨国RD投资是随着RD国际化浪潮的兴起而发展起来的，是全球新一轮先进生产力转移的必然趋势。RD国际化自20世纪70年代开始出现，80年代得到迅猛发展，到今天已经成为一股不可逆转的滚滚洪流，对世界各国地区正产生着日渐深入和广泛的影响，它表明在世界范围内进行RD活动、在海外投资RD已成为一种潮流和趋向。各国特别是跨国公司为把握此次全球先进生产力转移的良好机遇，都纷纷加大了对外RD投资的力度，使海外RD投资成为当代国际投资的崭新亮点，而且呈现出诸多典型特征。 1、投资动机多样化 跨国RD投资的动机基本上可归纳为4：一是为了实现技术本地化，以支撑其在海外的生产经营活动，即生产支撑型动机；二是为了在海外建立技术信息情报窗口，跟踪或获取东道国和竞争对手的先进技术和管理经验，即技术追踪型动机；三是为了利用东道国的科技人才和研发环境，降低研发成本、提高研发效率，即资源寻求型动机；四是出于对外交往和地缘经济、文化等关系的考虑，即对外交往型的动机。当前跨国RD投资的动机日益明朗化，具有下列共同特征：（1）发达国家和地区对外RD投资，基本上是为了支撑其在东道国的生产经营活动，属于生产支撑型的动机；（2）发展中国家和地区的海外RD投资，大部分是属于技术追踪动机，也有少部分是资源寻求型的动机；（3）对外交往型动机在一国政府对外RD投资中比较常见。需要指出的是，跨国RD投资的动机多种多样，且受到诸多因素和条件的制约影响，具有较大的不确定性，不同投资主体的动机一般不同，就是同一投资主体在不同地方和不同时期，其投资动机也不尽相同，如日本在我国投资RD的基本动机是为了支撑其在我国的生产经营活动，而其在美国则主要是为了寻求某个领域内的先进技术和利用美国良好的研发环境与资源。 2、投资方式灵活化 跨国RD投资的方式，按其资金注入的形式可分为直接投资和间接投资；按海外RD机构的性质可分为独资形式和合资形式两种；按海外RD机构建立的方式则有新建、跨国并购和跨国战略联盟三种。当代跨国RD投资的方式灵活多样，呈现下列新特点：①RD资金一般采取直接注入的形式，这是因为直接投资更有利于投资主体自身对RD活动全过程的管理和控制，从而降低RD成本和RD投资的风险性，也有利于形成RD活动的集约规模效应，提高RD活动的效率；②海外RD机构的建立在前期较多地采用合资形式，在中后期则多数选择了独资方式，因为母国或跨国公司对东道国情况的逐渐了解，使得采取独资的形式成为可能，而且独资的RD机构更有利于母国或跨国公司对RD活动的监控，以防止技术外泄；③跨国并购日益成为对外RD投资的主要形式，跨国并购是指外国投资者通过一定的法律程序取得东道国某企业的全部或部分所有权的投资方式，它可以使母国或跨国公司降低投资成本，直接进入东道国市场进行高效率的扩张，所以近年来有逐渐取代新建RD机构等方式而成为对外RD投资的主要形式的趋势；④跨国战略联盟也是跨国RD投资的一种行之有效的方法。跨国战略联盟是指两个或两个以上有着共同战略利益和对等经营实力的企业或特定职业和事业部门为实现共同拥有市场和共同使用资源等战略目标，通过各种协议、契约而结成的优势互补或优势相长、风险共担、生产要素水平双向或多向流动的一种松散的合作模式，建立跨国战略联盟能有效维持和增强投资主体在某一领域内竞争的比较优势，这是因为：（1）通过同一领域内几家RD机构的联合，有利于获得某项技术的国际领先地位；（2）通过建立战略联盟可以缓和与竞争对手在研发市场上的激烈竞争，也可以减少该领域内竞争者的数量，从而有利于巩固和扩大市场份额；（3）联盟合作可以共同分摊昂贵的研发开支，缩短研发时间，分散或共同承担研发投资的风险。 3、投资行业集中化跨国RD投资的行业选择并没有固定模式，不同投资主体在不同地区和不同时期，其投资RD的行业不尽相同，这主要受东道国和母国或跨国公司的经济结构或经营活动特征的影响，其次受到东道国的产品规格或技术标准的限制。从一般情况来看，当代跨国RD投资的行业高度集中在医药化学、汽车制造和电子通讯等技术要求较高行业。以美国为例， 1997年，其所有行业