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道德操守和专业行为准则 导言 CFA 协会道德操守和专业行为准则是 CFA 协会价值观的基础，也是实现其使命━━通过确立最高水准的职业道德、教育水平和专业风范， 引领全球投资业的重要部分。高要求的道德标准是在金融市场和投资行业中保持公众信任的关键。自 20 世纪 60 年代形成以来，无论工作 职能、文化差异或地方法规如何，操守和准则都提升了 CFA 会员的诚信水平，并成为衡量全球投资行业道德水平的典范。CFA 协会的所有 会员（包括 CFA 特许状持有人）和 CFA 考生必须遵守操守和准则，并鼓励向其雇主通报这一责任。违规将受到 CFA 协会的纪律制裁。 制裁措施包括取消 CFA 会员资格、考生资格和 CFA 名衔的使用。 道德操守 CFA 协会会员（包括 CFA 特许状持有人 ）和 CFA 考生（“会员和考生”）必须： • 坚持诚信、称职、勤奋、尊重的行为原则，以符合职业道德的 • 履行并鼓励其他人履行职业道德规范，彰显其自身和行业的 方式对待投资专业领域的公众、客户、潜在客户、雇主、雇员、 信誉。 同事以及其他全球资本市场的参与者。 • 促进资本市场诚信，支持资本市场管理规范。 • 将投资专业的诚信和客户的利益置于个人利益之上。 • 保持和加强自身专业能力以及努力保持和加强其他投资专业 • 进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动和参与其他专业 同仁的能力。 活动时，应保持合理的谨慎，做出独立的专业判断。 专业行为准则 I. 职业操守 D. 渎职 会员和考生不得从事涉嫌欺骗、欺诈或舞弊的专业行为， A. 法律知识 会员和考生必须理解和遵守由政府、监管组织、授权 或做出任何与专业声誉、诚信或称职相背离的行为。 机构或管辖专业活动的专业协会颁布的所有适用法律、法规或 规章（包括 CFA 协会道德操守和专业行为规范）。如有冲突， II. 资本市场信誉 会员和考生必须遵守更为严格的法律、法规或规章。会员和考生 A. 重大非公开信息 会员和考生获得影响一项投资价值的重大非公开 不得有意参与或协助违反此类法律、法规或规章，并且必须回避 信息时，不得根据此信息行事或促使其他人根据此信息行事。 这些违规行为。 B. 操纵市场 会员和考生不得从事歪曲价格或人为抬高交易量试图 B. 独立性和客观性 会员和考生必须坚持合理审慎原则，在专业 误导市场参与者的行为。 活动中实现和保持独立性与客观性。会员和考生不得提供、 索要或接受任何常理上认为有损个人或其他人独立性与客观性 III. 对客户的责任 的礼物、好处、补偿或报酬。 A. 忠诚、审慎和谨慎 会员和考生有忠于客户的责任，必须保持 C. 曲解 会员和考生不得有意曲解投资分析、建议、行动或其他 合理的谨慎，做出审慎的判断。会员和考生必须依客户利益 专业活动。 行事，将客户利益置于雇主或个人利益之上。 B. 公平对待 会员和考生必须公正客观地对待所有客户，提供投资 分析、提供投资建议、采取投资行动或从事其他专业活动。 © 2010 CFA Institute C. 适当性 B. 与客户和潜在客户沟通 会员和考生必须： 1. 为客户提供咨询服务时，会员和考生必须： 1. 向客户和潜在客户披露用于分析投资、选择证券、构建投资 a. 在做出投资建议或采取投资行动之前，适当地询问客户或 组合的投资过程的基本格式和一般原则，并且必须即时披露 潜在客户的投资经历、风险与利润目标、财务约束条件， 可能对