非活跃市场下公允价值计量和披露探讨——对《市场停滞期公允价值计量应用教育指南》的解读.pdfVIP

现代商贸工业 No．17，2009 ModernBusinessTradeIndustry 2009年第 17期 非活跃市场下公允 价值计量和披露探 讨 对 《市场停滞期公允价值计量应用教育指南》的解读 高佳敏 (浙江财经学院，浙江 杭州 3lOO00) 摘 要 ：公允价值会计在本次金融危机 中饱受指责，美国证券交易委 员会 、国际会计准则理事会等采取 了允许金融机 构不必按 当前市价确认金融资产价值 ，重新分类金融资产 以避免使用公允价值会计等措施力 图缓解金融危机 。在以 “决策 有用观”为主导的现代会计 目标下，公允价值会计经济 内核具有科学性 ，有助于满足投资者决策需要 ，现代市场经济中仍有 公允价值会计的运用基础 。但面对金融危机 中非公允的市场报价 ，有必要建立起适应非活跃 ，非理性市场 的公允价值会计 操作框架 。试根据 国际会计准则理事会 (IASB)发布 的 《市场停滞期公允价值计量应用教 育指南》(IASBExpertAdvisory Pane1)，并结合美国财务会计准则委 员会 (FASB)针对 “公允价值计量 ”会计准则 的修订发布的 《FASB工作人员立场公告》 (FSP)，讨论在非活跃市场 、非理性市场情况下衡量和披露公允价值 。 关键词 ：金 融危机 ；公 允价 值 ；非 活跃 市场 ；计量 ；披露 中图分类号：F23 文献标识码 ：A 文章编号：1672—3198(2009)l7-0I99—02 1 问题的提出 2．2 在非活跃市场条件下确定公允价值 金融危机 的爆发与蔓延 ，暴露出公允价值在应用过程 当金融工具市场不活跃时，把市场价格作为衡量公允 中的缺陷。一系列调整公允价值会计 的措施 的颁布 ，实质 价值 的基础就不再合适 。不活跃市场 的交易价格只是衡量 上对公允价值会计 的应用提 出了重大的挑战。 公允价值的一个 因素 ，但不是决定因素 。因此在这种缺少 流动性的市场条件下，衡量公允价值就需要考虑其他的因 在资本市场发展 的推动下 ，现代会计 目标基本 以决策 素和工具 。IASB在 《市场停滞期公允价值计量应用教育指 有用为主导，兼顾反映受托责任 。公允价值会计之所 以能 南》中列举 了以下需要考虑 的因素 ： 得到运用甚至青睐，这是 因为在资本市场高度发展和股权 (1)利用管理层 的内部估值 ； 结构 日益分散 的今天 ，市场价格成为投资者约束管理层 的 (2)利用和 比较活跃市场与非活跃市场价格 的差异 ； 重要手段之一 。只要决策有用 的会计 目标仍然得到认可 ， (3)识别强迫性交 易； 公允价值会计 的基础就难 以削弱 。因此 ，公允价值 的存在 (4)解释对公允价值 的不 同估值 ； 与否不应是争论 的焦点，而如何完善公允价值会计才是 当 (5)对估值进行调整 。 前应解决的问题 。在当前金融市场疲软、市场不活跃 的形 根据指南 中列举 的因素，本文着重讨论 了以下几个方 势下 ，如何计量和披露公允价值 就成 了需迫切解决的首要