银行系统性风险成因分析及评价模型的建立.pdfVIP

眉固圜圃 银行系统性风险成因分析及评价模型的建立 赵奇 (北京交通大学，北京100044) Network 摘要：本文将整个银行体系分为央行、监管体系、政策性 Analvtic Pmcess)，简称ANP。 银行、商业银行以及其他金融机构，分析了新经济形势下系 Muller(2003)首先将网络分析方法用于测算银行业系统 统性风险的成因，并结合ANP模型(网络分析法)构建了系性风险的传染。万阳松(2007)提出了一个网络分析的定量 统性风险评价模型，通过模拟真实的银行数据，得出各项指 分析框架，对银行间市场风险传染机制进行了系统研究；提 标在此问题中的权重，进而给出建议。 出了双幂性银行网络结构模型；同时亦建立了基于宏观结构 关键词：系统性风险；银行业；网络分析法 和微观主题相结合的银行间风险传染的定量分析框架。黄 聪等(20lo)构建了我国金融网络的风险传染模型，得到了银 一、问题的提出 行网络的稳定条件，证明了网络稳定状态的存在性与唯 自2008年国际金融危机爆发后，系统性风险以其巨大一性。 的溢出效应被众多的银行家、监管者和投资者所重视。金融 二、系统性风险的成因分析 危机的爆发，揭示了现有金融理论的缺陷与不足，引发了全 在当前的金融环境之下，系统性风险作为一种不可分散 球范围内对系统性风险的关注与研究。 的凤霞，探究其影响因素进而加以防范就显得尤为重要。本 1．系统性风险定义研究综述 文结合当前新经济形势的特点，从银行拥有过度不良债权、 Martinsummer(2003)认为系统性风险具有两层含义：其影子银行体系缺乏监管、系统重要性银行表现不佳三个方面 一，系统性风险本身具有外溢性，由于金融系统之间的高度 进行分析。 关联，单个风险很容易通过信贷链扩散到整个银行体系，最 1．银行拥有过度不良债权 终通过外溢性扩散到整个实体经济；其二，当银行机构被推 银行的债权转让不具有流通性。银行资产，特别是贷款 到破产边缘，通过放大和传播，使整个脆弱的金融体系暴露 债务的流动性变得很差。银行作为负债方需要满足储户提 于风险之中，进而陷入流动性危机，最终酿成系统性风险从 款的要求，保持一定的资金流动。由于存在取款需要的储户 而波及实体经济。 总是少数，所以银行仅需要保持可以满足日常的取款现金， of 用满足日常取款需求以外的存款发放贷款从而盈利。但一 Hart＆Zingales(2009)赞成Gmup10(2001)的观点， 认为系统性风险会使由一家机构的倒闭引起的系统内其他 旦银行遭到外部冲击，诸如损失了某笔贷款、银行经营管理 机构的经济价值受损和不确定性增加，并对实体经济产生 不善，甚至出现对于银行信誉不利的猜测与传言，都可能使 影响。 得存款人从银行提取存款，从而打破平衡，使银行遭受严重 2．基于网络分析法的系统性风险测算研究综述 的挤提，由于流动性的缺乏而引发危机，进一步向其他银行 T．L 扩散，形成银行系统性风险。 saaty教授1996年在AHP基础上提出了一种新的 适应非独立递阶层次结构的决策方法，即网络分析法(ne 2．影子银行体系缺乏有效监管 业项目贴息范围，从资金面加以激励。同时，整合后的锰锌 所得税；支持锰锌企业借壳上市，促进直接融资。二是社会 企业正在向低碳高效化方向发展，