一级建造师《工程经济》考试知识点讲解汇总(精选推荐).doc

一级建造师《工程经济》考试知识点讲解汇总 资金时间价值 1Z101010 资金的时间价值 重点资金时间价值的计算 1掌握资金时间价值的概念 2掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制 3重点掌握等值的计算 4熟悉名义利率和有效利率的计算。 1Z10l011 掌握利息的计算 一、资金时间价值的概念 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。 影响资金时间价值的因素主要有： 1. 资金的使用时间。 2. 资金数量的大小 3. 资金投入和回收的特点 4. 资金周转的速度 二、利息与利率的概念 利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 , 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 ( 一 ) 利息 在借贷过程中 , 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。 从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。 在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。 ( 二 ) 利率 利率就是在单位时间 利率的高低由以下因素决定。 1.首先取决于社会平均利润率。 2.取决于借贷资本的供求情况。 3.借出资本的风险。 4.通货膨胀。 5.借出资本的期限长短。 ( 三 ) 利息的计算 1. 单利 所谓单利是指在计算利息时 , 仅用最初本金来计算 , 而不计人先前计息周期中所累积 增加的利息 , 即通常所说的 quot; 利不生利 quot; 的计息方法。 2. 复利 所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利 ”、“利滚利”的计息方式。 复利计算有间断复利和连续复利之分。 按期 (年、半年、季、月、周、日) 计算复利的方法称为间断复利( 即普通复利 ) 按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。 lZlOl012 掌握现金流量图的绘制 一、现金流量的概念 在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量 其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号(CO)t表示 流人系统的资金称为现金流入,用符号(CI)t表示 △考试大一级建造 现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号(CI－CO)t表示。 二、现金流量图的绘制 现金流量的三要素： ①现金流量的大小(现金流量数额) ②方向(现金流入或现金流出) ③作用点(现金流量发生的时间点) 偿债能力指标的计算 lZlOl029 掌握偿债能力指标的计算 一、偿债资金来源 根据国家现行财税制度的规定 , 贷款还本的资金来源主要包括： ①可用于归还借款的利润 ②固定资产折旧 ③无形资产及其他资产摊销费 ④其他还款资金来源。 二、偿债能力分析 偿债能力指标主要有： ①借款偿还期 ②利息备付率 ③偿债备付率 ④资产负债率 ⑤流动比率 ⑥速动比率 ( 一 ) 借款偿还期 1. 概念 借款偿还期，是指根据国家财税规定及投资项目的具体财务条件，以可作为偿还贷款的项目收益 ( 利润、折旧、摊销费及其他收益 ) 来偿还项目技资借款本金和利息所需要的时间。借款偿还期的计算式如下： 式中 Pd——借款偿还期 （从借款开始年计算；当从投产年算起时，应予注明) Id ——投资借款本金和利息 (不包括已用自有资金支付的部分) 之和 2. 计算 其具体推算公式如下： Pd=（借款偿还后出现盈余的年份－1）＋（当年应偿还款额/当年可用于还款的收益额） 【例 lZlOl029-1]计算该项目的借款偿还期。见教材38页 3. 判别准则 借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是有借款偿债能力的。 借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的项目；它不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。对于预先给定借款偿还期的项 目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。 借款偿还期指标主要是以项目为研究对象。 ( 二 ) 利息备付率 (ICR) 1. 概念 利息备付率也称已获利息倍数，指项目在借款偿还期 息税前利润（EBIT）即利润总额与计人总成本费用的利息费用之和 2. 判别准则 利息备付率应分年计算，它表示使用项目税息前利润偿付利息的保证倍率。对于正常经营的项目，利息备付率应当大于1，否则，表示项目的付息能力保障程度不足。尤其是当利息备付率低于 1 时，表示项目没有足够资金支付利息，偿债风险很大。 根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2。 ( 三 ) 偿债备付率 (DSCR) △考试大一级建造 1. 概念 偿债备付率指项目在借款偿还期 式中 EBITDA ——息税