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第一篇 最新水利水电工程造价计价篇 ·’! · 第十五章 水利水电工程影子投贸编制 第一节 财务评价 财务评价的内容有项目资金筹措、计算实际发生的费用和效益、编制财务 报表、计算评价指标、考察清偿能力及盈利能力等财务状况，并对一些主要影 响因素进行敏感性分析，以判别项目的财务可行性。 项目的财务评价以财务内部效益率，固定资产投资贷款偿还期为主要指 标，以财务净现值，投资利润率，投资利税率及静态回收期为辅助指标。 一、资金筹措、费用及效益计算 （一）资金筹措 水利水电建设项目财务评价中，要拟定建设资金来源，各种资金的贷款利 率、条件与借款期限等。目前建设资金的可能来源有：国内银行贷款、地方集 资、电力建设债券、国外贷款、自有资金和其他资金以及中外合资等。自有资 金规定不小于总投资额的! # 。 （二）费用计算 建设项目费用主要包括总投资、流动资金、成本和各项应纳税金等。 $% 总投资 ·+!% ·最新水利水电工程造价计价与工程量清单编制及投标报价实用手册 总投资包括固定资产投资（含专用配套输变电工程投资）、建设期利息和 流动资金。固定资产投资采用静态投资与价差预备费之和。根据施工进度确 定分年投资，并按资金来源的不同，分别计算贷款利息。 ! 总成本费用 发电总成本费用应包括经营成本、折旧费、摊销费和利息支出。其中经营 成本包括修理费、职工工资及福利费、材料费、库区维护费和其他费用。专用 配套输变电工程成本暂计入发电成本之中。 # 税金 税金包括增值税、销售税金附加和所得税，其中增值税为价外税。销售税 金附加包括城市维护建设税和教育费附加，以增值税税额为计算基数。所得 税为应纳税所得额乘以##$ ，其中应纳税所得额等于发电销售收入减总成本 费用及销售税金附加。 % 流动资金 流动资金用于维持正常生产的周转资金，其金额可暂采用各网局已建水 电站的统计资料。 流动资金分为：自有流动资金（按工商银行要求，宜不少于总额的# $ ） 和流动资金借款。流动资金借款为每年付息，支付的利息列入发电成本。 （三）效益计算 水电建设项目的实际效益主要是发电销售收入，有时还有其他收入，其他 收入是指综合利用效益中，可以获得的实际收入。 销售收入 上网电量 上网电价 ’ ( 上网电量 有效电量 （ 厂用电率） ’ ( ) * （ 配套输变电损失率） ( ) * 有效电量是根据系统电力电量平衡得出的电网可利用的水电站多年平均 发电量。水利建设项目的财务收入应包括出售水利产品和提供服务所获得的 收入。 二、清偿能力分析 水电建设项目清偿能力分析包括计算借款偿还期和资产负债率。 第一篇 最新水利水电工程造价计价篇 ·*() · （一）借款偿还期 借款偿还期是根据国家有关财务制度的规定和项目具体条件下，在项目 投产后可利用建设项目的可分配利润和折旧，摊销费大部分（例如! # ）及其 他可以利用的还贷资金，偿还固定资产投资借款的本金和利息所需的时间，其 表达式为： # ! $ !%$ $ $ % 式中 ———固定资产借款本金和利息； ! ———第 年用于还款的资金，包括利润、折旧、摊销及其他还贷款资金； %$ $