第九章 资金需要量的预测.pptVIP

第九章 资金需要量的预测 第一节 资金需要量预测的意义 第二节 资金需要量预测的内容 第三节 资金需要量预测的基本要求 第四节 资金需要量预测的方法 第五节 Excel在资金需要量预测中的应用 第一节 资金需要量预测的意义 一、资金需要量预测的概念 二、资金需要量预测的意义 一、资金需要量预测的概念 资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。企业筹集资金，首先要对资金需要量进行预测，即对企业未来组织生产经营活动的资金需要量进行估计、分析和判断，它是企业制定融资计划的基础。 资金来源：内部来源、外部来源 资金占用形态：长期资金、短期资金 二、资金需要量预测的意义 企业持续的生产经营活动，不断地产生对资金的需求，同时，企业进行对外投资和调整资本结构，也需要筹措资金。企业所需要的这些资金，一部分来自企业内部，另一部分通过外部融资取得。由于对外融资时，企业不但需要寻找资金提供者，而且还需要作出还本付息的承诺或提供企业盈利前景，使资金提供者确信其投资是安全的并可获利，这个过程往往需要花费较长的时间。因此，企业需要预先知道自身的财务需求，确定资金的需要量，提前安排融资计划，以免影响资金周转。 第二节 资金需要量预测的内容 一、销售预测 影响资金需要量的主要因素是什么?一般来说,影响程度最大的因素就是预测期间的预计销售金额,可靠的销售预测无疑是资金需要量预测的主要依据。 二、估计所需总资产 预计的总资产的货币表现是计划期总的资金需要量。 三、估计留存收益 净收益的大小取决于销售收入和费用。 四、估计外部融资需要量 流动负债、非流动负债和普通股。 五、投资额预测 第三节 资金需要量预测的基本要求 一、把握资金需要量的变动规律 时间方面的延续性、结构方面的延续性 二、全面分析资产各项目的变动 与资金需要量有关项目 三、综合考虑影响资金需要量变动的因素 资金加项、减项 四、坚持反馈原则 预测误差的及时调整 第四节 资金需要量预测的方法 因素分析法 销售百分比法 现金预算法 平均财务比率法 回归分析法 统计散布图法 时间序列预测法 高低点法 分项预测法 因素分析法 以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和加速资本周转的要求，进行分析调整来预测资金需要量的一种方法。 资金需要量=（上年资金平均占用量－不合理平均占用额）×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测年度资金周转速度变动率 ） 通常用于品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低的资本平均占用项目的预测，也可用于匡算全部资本的需要量。 销售百分比法 销售百分比法是指假定收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，并根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益变动，然后利用会计等式确定融资需求的一种方法。 销售百分比法预测步骤为：（1）整理历史报表，分析报表项目哪些与销售成比例变化，并计算出相关项目与销售额的百分比。（2）用一定方法预测销售额。（3）根据预测的销售额和报表项目与销售的百分比，预测出各报表项目。（4）根据会计恒等公式估计预测期的资金需要量。 具体来说，可以分为预计的资产负债表法和公式法。 外部融资需求=资产增加－负债自然增加－内部来源 资金增加 =（资产销售百分比×新增销售额）－（负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利率×销售额（1－股利支付率）］ 销售百分比法的实质：利用销售额与各财务报表项目之间的关系，考虑随着销售的变动，资产占用和负债将自然增长以及内部来源提供资金的增加，从而预测未来年度的资金缺口，计算需要增加的资金数额以进行外部融资。 销售百分比法的优缺点： 能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部融资的需要，且易于使用。 如果有关销售百分比与实际不符，据以进行预测就会形成错误的结果，因此，必须注意及时调整。 现金预算法 通过编现金预算来预测现今需要量，它是在预测现金流入量与流出量的基础上确定现金余额的预测方法。适用于现金流转不稳定的企业。 预测的步骤： 1、预测现金流入量。（营业收入、非营业收入） 2、预测现金流出量。（购买性支出、预计性支出） 3、计算现金不足或多余。 能直接与实际的现金支出情况比较，以便控制和分析现金预算执行情况。 不能与权责发生制编制的损益表衔接。 平均财务比率法 主要用于营