第八、九章证券投资技术分析主要理论与方法.pptVIP

第八章 证券投资技术分析主要理论与方法 第一节 　证券投资技术分析理论 第二节　　K线分析 第九章 主要技术指标 ３、旗形 上升旗形，旗面往下飘；下降旗形，旗面往上飘。 旗形大多发生在市场极度活跃，股价的运动是剧烈的、近乎于直线运动时的一种调整。 注意：(1) 旗形出现之前，一般有一个旗杆，这是由于价格作直线运动形成的。(2)旗形持续的时间不能太长，否则有可能发生反转。应短于３周。(3)旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。 一、移动平均线和平滑异同移动平均线 （一）移动平均线（MA) 移动平均是将某一段时间内的证券价格或指数的移动平均值连接而成的一条曲线。所谓的移动平均值是第一个平均值和紧接的第二个平均值，其时间序列区间向后移动一个单位值，且时间区间宽度不变。采用移动平均值可以剔除短期价格的非正常大幅度波动的影响，从而预测证券市场的未来走势。 慢速(20) 快速(5) （二）平滑异同移动平均线(MACD) ＭＡＣＤ（平滑异同移动平均线，或移动平均线相互验证／相互背离）分析方法是由杰拉尔得·阿佩尔(Gerald Appel)于１９７９年首先提出的。ＭＡＣＤ根据每日的收市价，计算出两条不同速度的加权移动平均线，通过测量两条平均线的差离值来判断买卖时机，是一种极为常用的技术分析方法。MACD吸收了移动平均线的优点。运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。根据移动平均线原理所发展出来的MACD，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，二来能确保移动平均线最大的战果。 MACD是运用快速与慢速两条移动平均线的差离情况来分析和判断买进与卖出时机和讯号的技术指标。由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成。 １、DIF是快速平滑移动平均线和慢速平滑移动平均线的差. EMAt=w*Pr+(1-w)EMAt-1 其中，Ｗ为权数，通常W=2/(N+1)，可见，时期越长，后面的成分越重要。 DIF=EMA(快）－EMA(慢), 一般,DIF=EMA(12)-EMA(26) 2、MACD的计算 　　MACD是计算DIF的移动平均，也就是连续若干个交易日的DIF的移动平均，其计算方法与MA，其目的是为了消除DIF的一些偶然现象，使信号更加可靠。 　　　MACD=DIF/N 4、MACD的应用法则 从DIF和MACD的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。 DIF MACD ① DIF和MACD均为正值时,属多头市场。DIF向上突破MACD是买入信号,DIF向下突破MACD只能认为是回档,作获利了结。 买 卖 ②DIF和MACD均为负值时,属空头市场。DIF向下跌破MACD是卖出信号,DIF向上突破MACD只能认为是反弹,作暂时补空。 　　DIF和DEA之间的差额用柱状线反映,其中,柱长=DIF-DEA,当红色收缩时,应考虑卖出，当绿色柱状线收缩时，应考虑买入。 ③、怀抱线 第二天的Ｋ线最高点及最低点分别较第一天Ｋ线的最高点高，也比第一天的最低点低，这是一种极佳的么转信号。 操作策略：在相对高位出现怀抱线时，应逢高派，尤其在长期的上升趋势过程中，更应如此。反之，在相对低位时出现，应逢低吸纳。 (a) (b) ４、一组Ｋ线图 (1)早晨之星 条件:在下跌态势中出现一个长阴线,第二天在跳空低开后出现一个实体较小的星体,构成新主体,第三天,阳线回到第一根阴线的腰部以上,此形态基本确认. 在一个下跌的势道中，出现一个实体很小的阳线（阴线），４的收盘价一定要高于２的1/2，则3为早晨之星。 1 2 3 4 5 6 ② 、黄昏之星 与早晨之星正好相反。 ③、十字星 是① 、②的特例 三、趋势分析 （一）趋势的概念 １、定义：趋势就是股票价格的波动方向，或者说是股票市场运动的方向。 ２、趋势有三种方向 ① 、上升方向 ②、下降方向 ③、水平方向 ① ② ３、趋势的类型 ①、主要趋势(Primary Trend) 是股价变动的大方向,一般持续的时间比较长,通常在一年以上。 ②、次要趋势(Secondary Trend) 它是在进行主要趋势过程中进行的调整。时间一般在３个月左右。 ③、短暂趋势(Near Term Trend) 是在次要趋势中的调整,时间一般约为一周。 （二）趋势线 1、趋势线的绘制及确认 ①、绘制 在上升趋势中，将两个 低点连成一条直线，就得到上升趋势线。如图。 在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。如图。 ②、确认 即