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第四章 现金资产管理 一、现金资产构成 现金资产的作用 现金资产的管理原则 二、头寸？？寸头？？ 资料 什么是头寸？ 头寸（position）也称为“头衬“就是可用资金的意思，是金融界及商业界的流行用语。 如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为“多头寸”，如果付出款项大于收入款项，就称为“缺头寸” 。对预计这一类头寸的多与少的行为称为“轧（yà）头寸” 。到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸” 。如果暂时未用的款项大于需用量时称为“头寸松” ，如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧” 。 头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。 比如在期货交易中建仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。 头寸变动的影响因素： 本行现金收支 跨行资金划拔 与央行的资金流 流动性管理的监控指标 优良率＝（贷款额-不良贷款额）/贷款额 存贷率＝贷款额/存款额 资金调度渠道 资金调度方式 票据（再贴现、转贴现、本票） 证券（债券、股票） 信用 抵押 * 现金资产 库存现金 在上级行 存款准备金 在中央银行 存款 同业存款 在途资金 存款准备金：法定存款准备金 超额存款准备金 广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金. 狭义的超额准备金则是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。 资料 我国历年法定存款准备金率调整情况 在途资金？？？ 安全性 流动性 赢利性 目标 保持流动性 保持清偿力 与其他资产的平衡 适时调节 总量适度 安全保障 规模 结构 头寸 可用资金 时期头寸 流量 时点头寸 存量 头寸 可贷头寸 可用头寸 基础头寸 随时可用 一定时期内可用 库存现金 超额存款 准备金 上级行 存款 准备金 同业存款 基础头寸 可用头寸=基础头寸±上级行应调入或调出资金±到期同业往来清入或清出资金±法定存款准备金调曾或调减额±应调减或调曾二级准备金（在上级行准备金）此处为计算的理论依据 可贷头寸=可用头寸-备付金 银行备付金率为银行的存款备付金（包括在中央银行的超额存款准备金、库存现金等）与当期存款总额（不包括同业存款）的比率 收购股份 发行新股 其他负债减少 其他负债增加 存款减少 存款增加 购买债券 变现债券及到期债券 新发放的贷款 贷款利息和本金 资金运用（减少头寸） 资金来源（增加头寸） 银行主要资金来源与资金运用 资金头寸计算 存量计算——书上例题 资金头寸计算 流量计算： 现金 汇差 票据 准备金 借入借出 贷款 头寸预测 存款变动趋势： 定期存款（随时提取成本高） 定活两便、整存整取（成本较低） 活期存款（成本低） 重点在后两类预测 贷款变动趋势（略） 三、流动性管理 流动性需求： 季节性 长期 经济周期 临时性 流动性供给：存款、偿还的贷款、同业拆借、债券、央行借款…… 资金调度 渠道 上级银行 同业拆借 货币市场 中央银行 *