第四讲现金流量表解读与分析.pptVIP

第四讲 现金流量表解读与分析 主要内容 第一节、现金流量表概述 第二节、现金流量表质量分析 第三节、现金流量表趋势分析 第四节、现金流量表结构分析 第一节、现金流量表概述 一、现金流量表的概念：　　现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。　　编制现金流量表的目的是为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。 第一节、现金流量表概述 二、现金流量表的编制方法　　现金流量表是以现金为基础编制的，其中的现金包括：现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。　　现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量；投资活动现金流量和筹资活动现金流量。　　经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。　　投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。　　筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 第一节、现金流量表概述 编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法　　（1）直接法：是指按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。　　这种方法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。　　（2）间接法：是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。　　这种方法便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。　　两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等。 第一节、现金流量表概述 三、现金流量表分析的目的　　（1）评价企业利润质量企业利润质量的一个关键就是观察利润受到现金流量支撑的程度。通过现金流量表中的间接法，可以充分了解利润与现金流量之间差异的大小和原因，真实评价企业利润质量。　　（2）分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。　　　对于现金流量表的分析可以满足会计信息使用者对企业未来偿债现金流预测和判断的需要。　　（3）预测企业未来现金流量　　对现金流量表的分析将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求。 第二节　现金流量表质量分析 现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。　　具有较高质量的现金流量应具有如下特征：　　第一， 企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求　　第二， 在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。 第二节　现金流量表质量分析 对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行　　第一，对三类现金流量各自的整体质量分析　　现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。　　第二，对各个现金流量项目的质量分析　　判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么。 一、经营活动现金流量质量分析 （一）经营活动现金流量整体质量分析　　1.经营活动现金净流量大于零　　分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费用　　一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血”的功能，企业经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定。　　如果企业当期经营活动现金净流量在大于零的基础上，还能补偿当期发生的非付现成本，说明剩余的现金在未来期间基本上不再为经营活动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生产规模，或者选择其他有盈利能力的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力。 一、经营活动现金流量质量分析 （一）经营活动现金流量整体质量分析 2.经营活动现金净流量等于零 意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。 3.经营活动现金净流量小于零 意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”，这是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。 一、经营活动现金流量质量分析 （二）经营活动现金流量项目的质量分析　　1.“销售商品、提供劳务收到的现金”　　本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当