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第二章 证券投资工具 第一节 股 票 股票是代表股权的一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。 投资者认缴股款持有股票后即成为公司的股东，可行使法定股东权。股票具有产权证书的性质，代表其持有人对股份公司的所有权，每一股股票代表的公司所有权是相等的——“同股同权”。 股票的性质： 股票是一种有价证券，所代表的权利具有财产价值； 股票是一种要式证券，记载一定的事项； 股票是一种权益性证券，证明股东的权利 股票是一种资本证券，是投入股份公司资本额的证券化； 股票是一种综合权利证券，它不属于物权证券，也不属于债权证券。 股票的特征 稳定性 风险性 责权性 流通性 不可退还性 股票的分类（一） 普通股股票是公司最先发行的一种证券，也是公司的基本股票或典型股票，它构成公司资本的基础，普通股持有人是股份公司的基本股东。 优先股股票的持有人在分配股利方面，以及在公司破产时对资产的清偿方面，与普通股相比具有优先的保证。 普通股与优先股的差别： 1、公司盈余的分配方面，优先股的股息是固定的，公司须在首先分派给优先股后，再分派给普通股，普通股股息不确定。 2、在公司破产或解散时对剩余财产的分配方面，普通股只有在对优先股分配结束后才有权参与分配。 3、在参与公司经营方面，普通股股东有出席股东大会、参与表决和选举董事等权利，从而对公司的经营管理有一定发言权，而优先股股东无此权利。 4、在公司增资扩股方面，普通股股东享有优先认股权，而优先股股东无此权利。 股票的分类（二） 记名股票——指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。股东权利归属于记名股东；认购股票的款项不一定一次缴足；转让复杂且受限制；易于挂失，相对安全； 不记名股票——指在股票票面和股份公司股东名册上都不记载股东姓名的股票。其记载方式与记名股票不同。 股票的分类（三） 有面额股票——指在股票票面上记载一定金额的股票。 无面额股票——指在股票票面上不记载金额的股票（只记载其代表几股或股本总额的百分比），也称比例股票或份额股票。 股票的分类（四） 国家股——指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。其目前仍不能上市流通，只能通过协议方式转让。 法人股——指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 社会公众股——指我国境内个人和机构投资的可上市流通股票所形成的股份。内部职工股和转配股也属此类。（可上市流通的社会公众股也称为流通股。） 股票的其他分类Ⅰ A股、B股、H股、N股、S股 A股——人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含港澳台投资者）以人民币认购和交易的普通股。 目前我国有四种股票可供境外投资者认购： B股——是我国股份公司发行的以人民币标明面值，供境内外投资者用外币认购，在境内上市的以外币结算的普通股票。 H股——是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票。（其发行和交易由境内和香港证券管理部门双重监管） N股——是以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证交所批准上市的股票。 S股——是以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获新加坡证交所批准上市的股票。 股票的其他分类Ⅱ 蓝筹股——指在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。 成长股——指销售额和利润额持续增长且其增长速度快于整个国家和本行业的公司所发行的股票，这些公司通常有较好的业务战略规划，注重产品创新和技术的更新换代，一般将利润按比例留成进行再投资以促进扩张。 周期性股票——指经营业绩随着经济周期的变化而变动的公司股票。 股票的收益 股票的投资收益来自于持有股票期间定期获得的股利收入以及低价买入高价卖出的资本利得（即资本增值）收入。 股利指股东依靠所拥有的公司股份从公司所分得的收益。股利的分配一般是对当年盈余的分配。 股利包括股息和红利。优先股股利的发放方式一般采用股息，股息率固定。普通股股东的收益通常采用分派红利形式，红利率的高低并不事先约定，完全取决于公司当年的盈利状况及股东大会的决议。 公司分配股利大都用货币支付，称为现金股利，也有用股票偿付的，称为股票股利。 第二节 债 券 债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。 债券是确定债权债务关系的书面凭证，其发行人即债务人，而投资于债券的人就是债权人。在债券的有效期限内，债权人让渡了这笔资金的使用权，但并不放弃对资金的所有权。作为使用资金的代价，债务