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基于多重分形理论的电力交易价格分时段特征分析 王访1．尚金成2 (1．湖南农业大学理学院．湖南长沙410128；2河南电网电力交易中心，河南郑州450052 摘要：利用多重分形理论中的标准多重分形分析、仿多重分形分析、多重分形去趋势波动分析3种方法对 PJM2001年和加州2000年电力市场的峰谷时段进行了研究。通过计算电价的各种分形参数，证实了电价的 多重分形特征．并揭示了不同市场不同时段分形特征的差异。研究表明：PJM市场高峰时段的分形谱比低谷 时段的更宽．加州市场则刚好相反；2个市场都表现出较强的长程相关性，不过与PJ『M市场不同的是，加州 市场的低谷时段比高峰时段表现出更强的反持久性，但滤去局部趋势后．加州市场并没有经历非持久性 阶段．这些差异真实地反映了它们不同的电价特点． 关键词：电力系统：市场；价格；分时段；多重分形分析；仿多重分形分析；多重分形去趋势波动分析 中图分类号：TM73；F123．9 文献标识码：A 0引言 数．证实了其具有多重分形特征．但没有得到分时段 的Hurst指数并指出其存在差异．并且与文献『9]一 作为评估市场竞争效率的核心指标．电价越来 样也只对一个市场的电价进行了研究；文献[17]利 越成为电力市场中一个最重要的信号．它是一切市 用单一的标准多重分形分析(MFA)计算了加州电力 场决断的基础。因此．市场管理者和市场参与者越 来越重视对电价分布及其自身规律的研究N-8]。 出了它们之间存在差异．但没有分析存在差异的原 近年来．国内外学者提出了很多电价分布的模型． 因，虽然对PJM市场也进行了多重分形实证研究，但 如均值回复和动态回归模型：r、仿射跳模型㈡以及基 并未指出它与加州市场存在的差异。本文旨在揭示 于神经网络的电价模型H1等．但是电价演变过程是 不同电力市场不同时段的电价分形特征的差异．并 一个十分复杂且非线性、非平稳的过程．具有典型的 深入分析了造成这些差异的原因。除了标准多重分 动力学特征-s。因此有学者针对其这一特点运用分 形分析方法之外．本文首次在电力交易价格分析中， 形理论．定量分析了电价时间序列的变化特征：*t2]。 运用了多重分形去趋势波动分析方法(MF—DFAl… 随着研究的深入．电价内在分形特性被不断挖掘．单 一分形理论似乎无法解释电价复杂的本质。用于研 究金融时问序列的多重分形方法一”随之产生．正如 势波动分析弥补了某些时段电价因非平稳特征而应 用标准多重分形提取分形参数的不准确性．仿多重 Mandelbrot认为多重分形可以复现金融市场剧烈震 分形分析弥补了应用标准多重分形计算小样本数据 荡的金融交易．能提供金融资产价格在不同时间标度 分形参数的误差．因此这2种方法更能体现不同时段 上的不同波动程度的详细信息．提供关于市场动向的 2001年和加 概率估计值．从而为无法预测的金融市场注入某些有 的多重分形特征及差异。选取美国PJM 序性。1一。在此之后．多重分形理论被应用于各个非 州2000年电力市场的峰谷各6个时段的实时电价 线性的、复杂的领域并取得了很好的