实战技术分析（刘桂林）.ppt

实战技术分析 一、阶段头部的形成分析与头部的判断 股价或指数在不同时间有着不同的阶段意义，从运行的自然形态上分，一个完整的周期行情包括有：上涨、头部转折、下跌、底部转折；上涨途中的短期高点、调整、前期高点的突破；下跌途中的反弹等不同阶段。其中，阶段头部(头部)分析是实战技术分析的重要一环。 在常规技术分析中，阶段头部的分析主要有以下几个方面： (1)股价或指数的形态位置意义。 (2)上涨的起始点到目前的拉升高度。 (3)短期K线的形态与意义。 (4)见顶的震荡、量能及主力的刻意拉高 (5)头部形成的三个过程：A.见顶信号、B.阴线定性、C.锁定线。 (6)定性阴线与后期的走势及操作对策。 除上面常规的技术分析外，当然一个完整的分析还包括政策导向、大势背景、市场心理、市场热点等诸多市场因素，以后有机会后面我们会跟大家交流。 　　 (一)阶段头部形成的常见几种K线形态意义 1.高位抱线 股价在一段上涨之后，一方面积累了越来越多的获利筹码，上行压力越来越重，另一方面股价的强势上涨，均线呈现完美的多头排列，吸引了场外资金的关注与追涨，这由阴线的当天跳空高开可以看出。但是股价跳空高开冲高上涨后，突然转而向下，在当天收出了一根穿头破脚的大阴线，头部特征相当明显，其多数是由于主力相对高位果断减持而导致的。 　2.高位孕线 在相对高位市场追涨较浓，股价却放量滞涨，显示了上方沉重的抛盘，因此第二天，股价跳空低开收出了缩量的小阳线或小阴线，其当天振幅都在昨天的阳线中。此形态有两种意义：一是昨天放量中，部分短线获利浮动筹码已经出局，二是市场对此位置的预期一致，缺少了追涨意愿。一般情况下股价会顺势调整。 3.高位震荡的星线 　股价经过几天上涨后，高位出现大幅放量震荡的星线，其最明确的市场意义就是，浮动筹码的增加，市场分歧的加大，上行压力加重。而由于多数头部或市场高点都是由此类形态构成，这种星线出现后，其市场心理影响不可低估，至少会出现第二天开盘后的一波抛盘杀出，如果市场缺少承接力量或买盘缩手，往往股价在极短的时间被跌出一根巨阴线，则自然形成了短期市场的高点。  4.高位光头阳线 　在很多技术分析中，最容易让投资者产生误区的就是这种形态，很多投资者认为尾市出现了市场抢盘现象，是市场向好的一种表现。其实这种形态最容易成为诱多的陷阱，股价的低开并拉出向下的影线，说明很多持股的投资者出局，但是股价却在尾市扫单，从市场心理上来讲，如此高位，包括前期就没有出现涨停的激烈走势，是不会采取如此主动追涨买入的。只能说明是主力利用部分获利筹码出局的时机，进行快速的扫单，吸引市场人气，造成股价强势的特征，如果明天缩量或高开后放量下跌，短期高点的可靠性很大。特别是在一些明显庄股特征中。 5.高位光头阴线 　其也是反叛线的一种，一阳线和一阴线的组合可以当成一个震荡星线来看，但是其开盘后没有出现一笔追高的意义，在市场分析中非常重要。这是市场投资者一致看空后市的一种表现，所以形成短期高点的可能性非常大。 以上概括了几种典型的市场短期头部或高点的K线形态意义，虽然短期高点的形态是多变的，但是其蕴含在价格波动背后的市场本质具有着共性，一是上行的抛盘较多：二是市场追涨意愿不足；三是多空分歧的加大；四是主力的果断派发或诱多。 　 (二)由短期高点定性阴线后的K量组合形态分析后市方向 1.股价或大盘指数在连续上涨后，开盘或收盘价格都运行在5日均线的上方，在出现明显的见顶形态特征和见顶的市场意义后，在第二天顺势出现较大的阴线，此基本确立了短期高点的头部。 这根阴线就可以称短期高点头部的定性阴线。我们由前期的拉升形态及定性阴线后的K量组合可以分析股价波动的后来方向。 2.定性阴线后的K线组合 此形态后市仍可看高。　　股价在上升趋势中，突遇消息面的重大利空或受指数的影响当日出现大幅下跌，而在第二天又大幅上涨把昨天的下跌全部或绝大部分收回被分称为斩回线、归顺线或并列线。这种情况下显示了主力护盘或急于推高股价的决心。股价后市的发展将更为凌厉。 (2)待入线、抵抗线。 以上是K线的形态表象意义，要想准确判断头部后的调整形态走势，必须加入量能变化的分析，从量能变化中分析在此阶段场内持股者与场外空仓资金对此的投资心理与其采取的相应投资行为，这样才能准确判断未来股价变化的方向。 　(3)跳空低开收大阴线 定性阴线后又出现了较大的阴线，这种连续下跌的走势在正常的短期头部不常出现，多出现在控盘主力连续大幅拉升的个股中，主力在上涨末期，借助市场追高人气出脱大量筹码，在将要呈现头部形态时采取倒水式最后派发，而此时市场中的大量获利盘及追高进场的短线资金夺路而逃，才造成大阴线连续下跌，一致看空甚至跌停的走势。 (三)短期市场高点分析要素 从上面短期高点形成的市场分析要