第二专题国际投资理论述评（聂）.pptVIP

第二专题国际投资理论述评 第一节 马列关于资本输出的理论 一、马克思关于资本输出的论述 1、资本输出的直接原因—资本相对过剩 2、资本输出的本质原因—社会基本矛盾 3、资本输出的根本目的—追求高额利润。 二、列宁关于资本输出的理论与实践 1、垄断资本形成加剧了资本主义基本矛盾 2、资本输出具有必要性和可能性 3、前苏联利用外资的理论与实践。 3、背景变化： 早期是帝国主义国家对殖民地、半殖民地国家的剥削和掠夺 现在是在国家独立、平等基础上的投资 第二节 垄断优势理论theory of monopolistic advantages 一、关于理论提出者 垄断优势论，又称特定优势理论，是S.H.海默(Stephen Herbert Hymer)在其1960年撰写的博士论文《国内企业的国际化经营：一国对外直接投资研究》中提出的，后经其导师金德尔伯格（Charles P. Kindleberger ）的充实和发展，形成了所谓“海—金理论”。 二、理论前提---不完全竞争理论 三、基本观点 企业开展对外直接投资是由于其拥有东道国当地企业所不具备的特定优势，这些优势可以使投资企业抵消文化、法律、制度、语言等方面的差异而带来的在异国环境中经营所面临的额外成本。这些特定优势就是垄断优势（以后的文献中多称之为所有权优势）。 四、评价 1、科学性 第三节 内部化理论 Theory of internalization  一、关于理论提出者 内部化理论的主要代表人物是英国里丁大学的P．J．巴克利（Peter J．Buckley）和M．C．卡森（Mark C．Casson），其理论观点主要见于二人在70年代后期合著的《多国企业的未来》和《国际经营论》。 二、基本观点 世界市场是不完全竞争市场，跨国公司为克服外部市场某些失效，采取对外FDI方式降低市场交易成本，通过外部市场内部化来实现更大利益。 四、市场内部化的成本 1、通讯联络成本 2、国家风险成本 3、管理成本 五、市场内部化的收益 1、对生产经营活动统一控制的收益 2、运用转移价格策略带来的收益 3、消除买方不确定性带来的收益 4、保持公司技术优势带来的收益 5、减少或避免政府干预带来的收益 是否实行内部化的标准是： 内部化的收益大于外部市场的交易成本和内部化成本。 六、对该理论的评价 1、科学性 第四节 产品周期理论theory of product cycle 一、代表人物：维农（R.Vernon） 1966年他在美国《经济学家》季刊上发表了名为《产品周期中的国际投资与国际贸易》的学术论文，从产品技术垄断的角度分析国际直接投资产生的原因，认为产品生命周期的发展规律决定了企业必须为占领国外市场而进行对外投资。此后，在载于1974年出版的《经济分析与跨国公司》一书中名为《经济活动的区位》的文章，以及发表于《哈佛经济学· 统计周报》1979年第11期上名为《一个新的国际环境下产品生命周期假说》的文章中，维农对产品生命周期理论又作了修正和补充。 产品周期分为创新、成熟、标准化三个阶段，第一阶段选择在国内投资和生产；第二阶段国内出现竞争者，市场趋于饱和，应该选择较发达国家投资和生产；第三阶段为了降低生产成本和价格，应该到发展中国家投资和生产。 1、创新阶段 在这一阶段，通过研究开发，新产品引入国内市场，但由于产品刚从实验室转入正式生产，技术不完善，产品也未定型，因此，最佳生产地点只能设在美国国内。因为： A、一方面，在美国国内生产可以方便地获得改进产品质量和扩大产品产量所需的技术、设备、原材料等； 另一方面，在国内生产有利于收集诸如消费者需求偏好等方面的市场信息，并通过促销手段培育市场。 B、由于生产该新产品的企业很少且生产规模小，加上又是新产品，因此，所生产产品绝大部分只能满足国内市场需求，只有达到一定生产规模后才有少量出口（主要是欧洲市场）。 这时，其他高收入、高消费的发达国家尚未掌握新产品的技术，不能进行生产，要从美国进口来满足其国内需求，因此无法与美国竞争。 美国企业可以凭借其新产品的独创性及技术、品牌等非价格因素，维持其市场垄断地位。 2、成熟阶段 特点： A、这一阶段，产品已经定型，需求量扩大，产量增加，但需求的价格弹性逐渐增大。 B、国内外出现仿制者和替代产品，美国原来生产该新产品的企业的技术和市场垄断地位相对削弱。 本阶段开展对外直接投资的原因与区位选择 A、竞争对手不断增加，市场竞争越来越激烈，价格因素在竞争中的作用在增强（需求价格弹性上升），而且国内市场已