我国大宗商品定价权的现实思考与策略选择.pdfVIP

财经篇 陈玉财 李 姝 我国大宗商品定价权的现实思考与策略选择 内容提要：近年来，我国企业因为缺乏大宗商品定价权而遭受了巨大的经 机制僵化等。这些都使企业无法适应国际市 济损失。定价权缺失是由我国缺乏国际定价中心、企业对国际期货市场的参与 场瞬息万变的外部环境，无法在国际大宗商 度不高、价格谈判地位低等因素造成的。本文针对当前国际大宗商品主要定价 品定价体系中体现自己的影响力。 方式，提出了我国逐渐提高对国际价格影响力的策略；并针对当前国际经济形 势变化带来的新机遇，提出了应对措施。 二、我国获取大宗商品定价权 关键词：定价权 定价中心 期货市场 金融危机 的途径分析 随着我国经济持续快速发展，我国目前对大宗商品的消 从当前国际大宗商品的定价机制来看， 耗巨大，已经成为世界多种大宗商品的最大消费国。然而，由 要获取定价权，主要可以采取两种方式：一是让企业通过有 于缺乏大宗商品定价权，我国在国际大宗商品价格高幅震荡 效地参与国际定价中心来逐渐获取对价格的影响力；二是通 的过程中遭受了巨大的经济损失，宏观经济的稳定性也受到 过提高大宗商品相关产业集中度、形成行业与价格（谈判、采 严重影响。在这样的背景下，我国争取大宗商品定价权显得 购）联盟、参与海外资源市场等方式来提高企业的谈判地位， 十分必要。 进而获得国际价格影响力。但其中相对重要、合理的是加快 期货市场建设，提高企业对期货市场的认知程度和参与程 一、我国大宗商品定价权缺失的现状及原因分析 度，通过定价中心方式获得定价权。 大宗商品主要指用于工农业生产与消费的大批量买卖 （一）通过定价中心获取定价权的可能性 的物质商品，主要包括三类：一是黄金、原油等金融属性 定价权是指企业对其产品价格制定拥有主动权，若改变 强、避险保值功能强的商品；二是以有色金属为代表的工业 产品定价不会对需求产生过大的负面影响。定价中心的概念 品，例如，铜、铝、镍、锌、铅、锡等；三是农产品，如大豆、玉 实质是发展层次高并具有国际影响力的期货交易市场（期货交 米、小麦、橡胶、糖、棉花等。我国是世界上多种大宗商品的 易所）。定价权是依附于某一主体的概念，即一定是某一企业拥 最大消费国和进口国，按照国际经济学中对贸易中的 “大 有（某种商品的）定价权；而定价中心及定价中心形成的价格是 国”的定义（本国需求超过世界需求的10％），我国在这些 不从属于或服务于某一特定主体的，“定价权”属于所有期货市 大宗商品领域属于“超级买家”，我国的消费需求对国际大 场的参与者，单一机构无法控制整个期货市场的价格。 宗商品市场具有重要影响。然而，我国的这种影响力仅仅 虽然单一企业或机构不会对定价中心的价格产生影响， 体现在需求拉动方面，在价格上影响力却甚微，只能被动接 但众多相关企业参与到定价中心，就会对价格产生巨大影 受国际市场的价格，这与我国 “超级买家”的地位极不协 响，这些企业整体的“合力”体现为“定价权”。从当前国际期 调。由于缺乏定价权，我国企业在进口大宗商品时多次被 货市场的实际情况来看，单一投资基金或者跨国贸易企业炒 迫接受价格的大幅上涨，而在出口大宗商品时却不得不面 作某一概念如“中国因素”，不会影响期货价格的总体走势， 对国际买家的低报价。在此过程中，我国企业损失巨大，多 但如果这些投资者在某一时间段（点）秉承同一投资理念，进 个行业受到冲击，极大地影响了我国经济运行的稳定性和 行相类似的投资操作，这将对期货价格产生重要的影响。所 可持续发展。 以在某种意义上，可以说大型机构投资者整体掌握了大宗商 在国际贸易中，大宗商品的交易方式有三种：即现货交 品的定价权。从这个角度来看，我国大宗商品相关企业参与 易、远期合同交易和期货交易。由于现货定价方式有诸多缺 到定价中心能够对价格产生影响力、保障企业整体生产和经 点，目前在国际大宗商品交易中已不多见，远期定价和期货 营利益，进而有