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2015-09-09 发布于重庆
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数理金融复习笔记整理二扩散过程下的资产定价基本定理 By Shengyu Tan 一扩散过程市场模型与鞅测度假定真实概率空间为(Ð; P ;F )，市场随机性由维独立布朗运动W (t) = (W (t); :::; W (t))T d 1 d 驱动。且市场中有种原生资产（股票），从而我们的原生资产价格运动用扩散过程建模为 m d dS (t) = ® (t)S (t)dt + S (t) X ¾ (t)dW (t) i i i i ij j j =1 µ Z t ¶ ® (t); ¾ (t)均为适应过程。我们考虑货币市场账户，贴现过程为D (t) = exp ¡ r (s)ds i ij 0 上面这个式子可以改写为 d(DS ) = D(dS ¡ rS dt) i i = DS ((® ¡ r)dt + X ¾ dW ) i i ij j j 我们希望能够用多维定理得到风险中性测度，这要求存在一个与适应的过程 Girsanov F (t) µ(t) = (µ (t); :::; µ (t))T ，使得 1 d d(DS ) = DS X ¾ (µ dt + dW ) i i ij j j j 这就要求 ® ¡ r = X ¾ µ i ij j j 化成矩阵语言就是要求线性方程组 ®(t) ¡ r(t) = §(t)µ(t) (1) 对每个时刻有解，其中波动率矩阵是