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第八章 营运资本习题及答案 1.某公司为保障日常现金收支的需要，任何时候银行结算户和库存现金余额均不能低于2500元，公司有价证券的年利率为10.8％，每次固定转换成本均为30元，根据历史资料测算出现金余额波动的标准差为600元。要求： 1).计算公司的最优现金返还线 2).计算现金控制的上限。 有价证券日利率=10.8%÷360=0.03% 最优现金返回线 现金控制上限（H）=3R-2L=3×5500-2×2500=11500元 2.某公司预计的年度销售额为300万元，应收帐款周转率为6次，变动成本率为60％，资本成本为10％。要求：计算该公司应收帐款的机会成本。 应收帐款收现期=360÷6=60天 应收帐款平均余额=（3000000÷360）×60=500000元 应收帐款占用资金=500000×60%=300000元 应收帐款机会成本=300000×10%=30000元 3.某公司预计的年度销售额为2400万元，目前的信用期为：N/30，坏帐损失率为2％，收帐费为24万元，变动成本率为65％，资本成本为10％。为扩大销售，增强公司竞争力，准备了两个信用期间的备选方案。 A ：N/60,销售额能增加到2640万元，坏帐损失率为3％，收帐费为40万元 B： N/90,销售额能增加到2800万元，坏帐损失率为5％，收帐费为56万元。 采用新政策后，变动成本率和资本