中捷股份度财务分析报告.docVIP

中捷缝纫机有限股份公司 2009年度财务分析报告 08保险 0805300142 张蒙豪一、公司概况 中捷缝纫机股份有限公司历史沿革最早可追溯至1985年成立的玉环县陈屿电子仪器厂，在先后经历玉环县仪器厂、玉环县中大工业缝纫机厂、浙江中捷缝纫机有限公司(以下简称“有限公司”或“浙江中捷”)等几个发展阶段后，于2001年8月由有限公司整体变更设立。　　本公司前身有限公司成立于1994年8月，是由玉环县中大工业缝纫机厂、蔡开坚、蔡昌文、李瑞元、沈招荣和姚文献等六位股东设立的，分别持有公司61.00%、35.50%、1.16%、0.78%、0.78%和0.78%的股权。有限公司注册资本为508万元，法人代表蔡开坚，主营业务为工业缝纫机的生产和销售。 本公司已于2004年6月30日在深交所向深市、沪市二级市场投资者以定价配售的方式成功发行了2600万股每股面值1.00元的人民币普通股，总股本增至8600万股。根据2005 年度股东大会决议：公司以资本公积向全体股东按每10 股转增3 股的比例转增资本,公司股本增至17,888 万股,2006 年12月7日,经中华人民共和国商务部批准,同意发起人外资股东佐藤秀一将其持有的0.56%公司股份,通过深圳证券交易所中小企业板块出售,出售后,公司变更为内资股份有限公司,商务部已经收回外商投资企业批准证书,公司于2007年3月16日办理工商变更登记。根据公司2006 年度股东会决议和修改后的章程规定,公司以资本公积向全体股东按每10 股转增2 股的比例转增资本,增加股本3,577.60 万股, 公司股本增至21,465.60 万股。2007年10月,经中国证券监督管理委员会以证监发行字[2007]308 号文核准,并经深圳证券交易所同意,公司增发股份,公开募集股份2,800 万股,公司股本增至24,265.60 万股。 公司主要业务经营范围：缝纫机、缝纫机配件、各种铸件制造。经营本企业自产机电产品、成套设备及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件及技术的进口业务（国家核定公司经营商品除外），工程机械配件、汽摩配件的制造与销售。 二、公司财务分析 （一）中捷股份战略分析 以中国加入WTO为契机，以资本市场为依托，以人力资源为保障，以技术创新提升核心竞争力，以可持续发展为企业经营的最高目标，以服饰设备行业一体化设备的开发、生产为主导产业，向精益、集约方向发展，充分发挥公司整体优势，加强新产品开发力度，全面推进技术进步和技术创新，争取经过几年的努力使公司发展成为具有一定经营规模、抗风险能力强、经济效益突出、富有活力和国际市场竞争力的中国 乃至世界服饰行业一体化设备解决方案运营商。 （二）财务报告分析 通过分析中捷股份的三张财务报表，我们可以发现以下的财务状况的变动以及变动的原因： 1、08年年末货币资金累计额为806.49百万元，相较07年，上升了22.84%；主要系中辉期货客户保证金增加所致。 2、08年年末应收票据为23.98百万元，相较07年，上升了135.99%；主要系母公司销售货款票据结算同比增加所致。 3、08年年末预付款项为10.28百万元，相较07年，下降了41.29%；主要系母公司国际采购业务结算减少所致。 4、08年年末其他流动资金为330.94百万元，相较07年，上升了204.79%；主要系中辉期货应收货币保证金增加所致。 5、08年年末长期股权投资为34.15百万元，相较07年，上升了1824.15%；主要系参股设立浙江新飞跃股份有限公司所致。 6、08年年末在建工程款项为35.05百万元，相较07年，上升了55.09%；主要系募投项目投入增加所致。 7、08年年末无形资产余额较年初增加11.40百万元，上升了15.19%，主要系本年度公司购入“胜家”品牌国内使用权。 8、08年年末销售费用同比增加21.07百万元，上升了39.56%。主要系控股子公司中辉期货本年度营业收入较上年同期增长117.21%，导致其相关销售费用大幅增加。 9、08年年末管理费用同比增加39.75百万元，上升了57.47%。主要系公司为实现产品升级改型而加大研发投入及中辉期货增设分支机构所致。 10、08年年末所得税费用较上年增加1.22百万元，上升了31.48%。主要系中辉期货利润总额较上年大幅增长，相应增加所得税缴纳。 11、08年年末投资活动产生的现金流量净额较去年减少238.50%，主要系投资活动现金流入量减少99.55%，而现金流出量仅减少40.38%。 12、08年年末筹资活动产生的现金流量净额比去年减少108.45%，主要原因为银行筹资频繁，货币资金归还银行借款增加。 13、08年年末预收账款余额为15.24百万元，相较07年，上升了1