中煤财务比率分析分析.docVIP

现以资产负债表，利润表，现金流量表中的合并报表的资料为依据，计算中国中煤能源股份有限2010年末或2010年的各项财务比率。 流动比率15763238=3.23 （2）速动比率=4978327）2.91 （3）现金流动负债比率15763238=0.68 （4）资产负债率109680863=0.29 （5）已获利息倍数=108976) ／108976=92.79 （6）应收账款周转次数0.5*(4574154+3254694)=10.21次 应收账款周转天数=365／10.21=35天 (7 )存货周转次数0.5*（6215074+4978327）=8.48次 存货周转天数=365／8.48=43天 ( 8)总资产周转次数0.5*（120815079+109680863）=0.618次 总资产周转天数=365／0.618=590 （9）资产现金回收率0.5*（120815079+109680863）=9.32% （10）净资产收益率=7570729／0.5*77853496）=9.27% （11）总资产报酬率=108976）／0.5*（120815076+109680863）=8.96% （12）营业利润率=6908978／38049039）=13.49% （13）成本费用利润率=9849757／1174810+9028321+3326995）=16.15% （14）资产收益率=6908978／38049039）=13.47% （15）盈余现金保障倍数7570729=1.41 现将全部财务比率计算结果以及国务院国资委统计评价局制定的《企业绩效评级价标准值2010》 中国中煤能源股份有限公司2010年末财务比率及行业标准值汇总表 财务比率 2010年 优秀值 良好值 平均值 流动比率 3.23 2.00 1.5 1.0 速动比率 2.91 1.615 1.366 1.071 现金流动负债比率 0.68 0.41 0.289 0.179 资产负债率 0.29 0.372 0.432 0.534 已获利息倍数 92.79 9.1 6.9 5.4 应收账款周转次数 10.21次 17.5 11.7 8.7 应收账款周转天数 35天 26 32 47 存货周转次数 8.48次 11.8 11.2 8.5 存货周转天数 43天 10 15 34 总资产周转次数 0.618次 1.2 0.8 0.5 总资产周转天数 590天 521 608 730 资产现金回收率 9.32% 22.40% 17.40% 8.30% 净资产收益率 9.27% 14.50% 9.5% 6.8% 总资产报酬率 8.96% 14% 10.50% 7.30% 营业利润率 13.82% 20.4% 16% 10.6% 成本费用利润率 16.15% 16.2% 11.1% 7.9% 资产收益率 13.47% 18.1% 11.4% 8.8% 盈余现金保障倍数 1.41 3.2 1.4 0.9 一、偿债能力 由上面的表得，中国中煤能源的短期偿债能力指标流动比率，速动比率和现金流动负责比率都高于同行业的标准率，说明企业短期偿债能力强，但如果过高的，说明企业可能有过多的流动性资产，将会失去一些有利的投资获利的机会。企业的资产债率低于标准值，表明企业长期偿债能力强，原因在于，企业所有者利用较多的自身资本（煤）进行投资，负债率低，企业承受能力强。还有，本企业的以获利息倍数是同行优秀值的10倍，这充分说明该企业债务偿还越有保障，原因在于中国中煤能源为垄断企业，获取较高的经营利润，企业应该充分利用好利润，使企业效益最多化。从资产负债表得，2010年末企业的负债低于2009年末的负债。总来说，该企业偿债能力强。 二、营运能力 把该企业营运能力的指标与同行业标准值作比较，可得，中国中煤能源的总资产营运效率良好，处于行业的良好与平均之间，而应收账款周转也处于行业的良好与平均之间。但存货周转次数低于行业标准值，企业经营效率低，说明存货过量，产品滞销，企业必须加速促销，加强存货周转速度。 三、盈利能力 把该企业盈利能力的指标与同行业标准值作比较，可得，净资产收益率，总资产报酬率，营业利润率都高于同行业平均水平；成本费用利润率，资产收益率，盈余现金保障倍数都高于同行业良好水平，说明该企业资产周转良好，盈利能力强。从利润表得，2010年末企