第十二章金融深化与经济发展.docVIP

第十二章　金融深化与经济发展　前面所讲的主要内容：　　第六章、第七章与第十一章结合起来可以考关于银行方面的案例分析题。　　利率，汇率结合起来考案例分析题的机率也是相当大的。　　还有关于信用与货币创造中存在的公式。　　宏观的题就是第八章、第九章与第十章。　　一个国家或地区的经济在一定时期内取得较大的发展，相应地，其金融必然得到相当程度的深化。可以肯定地说，没有金融的深化，经济也难有长期稳定的发展。但是，金融深化并不一定始终地、必然地会带来经济的发展，无效的或失控的金融深化反而会导致经济的实质性倒退，破坏金融自身的发展。　　【例题1·单选题】金融深化与经济发展的关系是（　）。　　A.金融深化与经济发展同时出现是一种偶然的巧合　　B.金融深化必然促进经济发展　　C.经济发展离不开金融深化，失控的金融深化会破坏经济发展　　D.金融深化会导致金融危机，破坏经济发展　　[答疑编号811120101：针对该题提问]　　答案：C　　 第一节　金融抑制与金融深化 　　一、金融深化　　（一）金融深化的含义　　金融深化（Financial Deepening）是指随着一个国家或地区的经济发展对金融服务不断提出的新的要求，其金融中介、金融工具和金融市场不断进行创新，市场可以运用的资金潜力不断被挖掘，市场规模，不断增加，同时不断走向专业化和复杂化的过程。它既包括金融机构和产品的创新，也包括金融制度和技术的创新。既包含数量的增加，也包含质量的提高。　　【例题1·多选题】金融深化的含义包括（　）。　　A.金融中介、金融工具和金融市场不断进行创新　　B.市场可以运用的资金潜力不断被挖掘　　C.市场规模，不断增加，　　D.金融结构不断走向专业化和复杂化　　E.金融服务不断满足经济发展提出的新的要求　　[答疑编号811120102：针对该题提问]　　答案：ABCDE　　金融深化可以用多种方式去测量。一个最基本的衡量方法是所谓“货币化”程度，即：国民生产总值中货币交易总值所占的比例。货币化程度越低表明“自然经济”和“物物交换总值”的比重越高。　　人们经常把金融深化理解为金融发展，或将两者相提并论。实际上，金融深化并不等于金融发展。金融深化表现为金融资产规模与金融机构数量的扩张，或者为金融产品的复杂化等；金融发展不单是指数量或质量上的变化，更主要的是指金融效率的提高，体现为对经济发展需要的满足程度和贡献作用。金融单纯追求数量上增长，或者技术上的复杂，很可能是泡沫经济的表现。没有发展的金融深化是很危险的。　　（二）金融深化的表现　　金融深化最直接的表现为金融机构数量的增加，分工的专业化程度加深，金融资产总规模的增长，经济活动的各种要素对金融的依赖程度加深，金融交易的方式变得更加多样、方便、有效，金融监管的效率更高，金融运行的法律环境更完善、更有效等等。　　用信息经济学的分析方法和观点来看，金融深化表现为由于对一种新的金融交易方式的　　潜在需求和供给逐渐产生和扩大，使得新的金融机构、金融产品或金融市场得以出现，并能在满足该需求的过程当中使其自身能够生存和发展下去。这一深化的过程，有时表现为直接的金融交易的变化，有时则只是表现为金融交易的环境的改变。以下仅对金融深化的一些重要表现加以介绍：　　1.专业生产和销售信息的机构的建立 　　2.政府出面进行管理　　3.金融中介出现　　4.限制条款、抵押和资本净值　　【例题1·多选题】现代金融深化的表现包括（　）　　A.专业生产和销售信息的机构的建立　　B.各类金融中介的出现　　C.限制条款、抵押和资本净值在金融交易中的作用加强　　D.大规模的资产规模急速扩张　　E.中央银行对商业银行的管制越来越细　　[答疑编号811120103：针对该题提问]　　答案：ABC　　1.专业生产和销售信息的机构的建立　　当金融市场上存在大量的因信息不对称而无法实现的金融交易时，为了消除信息的不对称，解决逆向选择的问题，市场需求就会推动成立专门的收集和销售信息的机构。　　2.政府出面进行管理　　正是因为广泛存在着不对称信息，金融行业才成为几个受到政府部门最严格地管制的行业之一。政府管制的内容包括由政府制定和执行统一的会计标准、信息披露标准，以及对市场上的所谓“内部人”行为进行检查和处罚，充当金融市场上的“游戏裁判”等。政府管理的出现及其管理的深度和广度，既是金融深化的要求和条件，又是金融深化的标志和内容。　　3.金融中介出现　　像银行、货币经纪公司、信托公司、证券公司、基金管理公司等金融中介的出现和专业化分工，是金融深化的最重要表现。　　4.限制条款、抵押和资本净值　　金融深化和发展在交易上的表现，就是合同中越来越明确的限制条款。因为存在对借款人的行为