挑战杯大学生创业计划大赛的财务部分汇总.docVIP

例一生物试剂净化水 9.2.2资金来源和资本结构安排 1．总资本结构 公司创立初期资金来源主要有两个方面：信用负债和自有资本。考虑到负债资本的筹集在创业初期相对比较困难，本计划书拟在第一年度四季度才安排债务筹资。其中对外融资约108.5 万元，占17.83%；自有资本约500万元，占82.17%，其中：1）现金入股386万元，占总股份的77.2%；2）技术入股，114万，占总股份的 22.8%。 图 资本结构图 2．资本结构安排远景筹划 财务假设 公司的闲置资金有好的投资方向； 未来借款资金成本低于内含报酬率； 远景筹划 在未来三年中： 保证公司资产负债率在18%左右； 资本流动率2：1； 充分利用财务杠杆的放大作用。 9.3融资方案 项目初始总投资预计 608.5 万元。 9.3.1债务资金筹集 由于本项目为高新技术项目，项目成本低廉，原料来源广泛，投资回报率较高，有利用财务杠杆的条件，为保证生产经营的顺利进行，不断加大研发投入力度，保持适当的负债率是必要的，由于本项目产品基于环保理念，用于处理废水的生物制剂，非常符合国家政策，易于争取到政策性银行贷款。因此拟与国家开发银行湖南省分行签订贷款协议，条件优惠，筹资费率低：债务资金筹集分两个方面： （1）在原材料购置时，80%付款率，余款有一个季度的延付期；以这种方式筹得部分流动资金。资金成本基本由业务费组成，约为：1%； （2）在设备购置时，90%付款率，余款有六个月的延付期；以这种方式筹得部分流动资金。资金成本基本由业务费组成，约为：1%。 银行融资： 方式：短期流动贷款，一般9个月。 资金成本：当前银行利率7.47%，假定政策性银行贷款优惠利率为5.58%，假定筹资费率为1%，则： 资金成本=5.58%×（1-18%）/(1-1%)=4.71% 还款方式：永续展期方式，不间断续贷。但不作长期贷款处理，以降低贷款利率，节约资金成本。 银行融资占总投资的17.83%，108.5万元。 9.3.2股权资本的筹集 股权资本分三个部分：风险资本、长沙某公司投资、技术股。 专利技术：权威机构评估入价114万元;约占总资金的18.71%。 现金入股： 长沙某公司投资万 100元，占总资金的16.41%； 吸收二至三家风险资本 286万元，占总资金的46.94%。 权益资金成本：假定筹资费率为0.5%，废水处理行业内（化工行业）平均投资报酬率为2.4%。则自有资本资金成本率： 资金成本=2.4%×（1-15%）/(1-0.5%)=2.05% 加权平均资金成本： 平均资金成本=18.71%×5.85%+81.29%×2.05%=2.76%  十、投资回报和财务状况 10.1收入预测 根据表10-1中对市场占有量的估计，未来五年用于处理工业废水生物制剂的销售量（吨）为如下所示。 经我们估算，预计初期产品售价：6000元/吨。随着市场竞争的出现及产品成本的降低，产品价格从第三年起将有所调整，大概调整为5000元/吨。 预计2008年第一季度开始投资，第三季度正式销售。 未来五年的收入预测见表 表 未来五年生物制剂市场销售量估计 单位：万吨 部门 年份 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 按全国估计销售量 生物制剂 1.2 2.652 3.484 4.212 5.416 表 未来五年收入预测表 单位：万元 时间 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 销售收入 7200 15912 17420 21060 27080 10.2成本费用预测 经我们估算，产品生产初期，其单位成本为：1600元/吨。随着规模效应的产生，产品单位成本将逐年下降。。 营业费用和管理费用按照销售净额的2.5%提取，其中管理费用分配70%， 营业费用30%。 税金及其附加依照增值税计算，增值税依照3%的税负计算。 未来五年的成本费用预测明细表见表10-6。 表10-6 未来五年成本费用汇总表 单位：万元 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 生产成本 1920 4243.2 5574.4 6739.2 8665.6 营业费用 54 119.34 130.65 157.95 203.10 管理费用 126.00 278.48 304.85 368.55 473.9 财务费用 7.62 15.76 31.43 36.78 43.12 小计 2107.62 4656.78 6041.33 7302.