_资本资产定价模型-资本市场上的风险与收益.xls

模块1 10.投资组合的Beta 9.计算Beta IRX 3-Index 8.BetaSML 7.夏普比率 6.资本市场线 5.有效前沿 4.资产种数与组合风险 3.相关性和比例 2.投资组合的收益 1.投资组合中的比例 Index AA BB CC dispformula MSFT WMT MCD XOM MMM SP500 RF 组合 年份 股价 风险溢酬 股价 风险溢酬 股价 风险溢酬 股价 风险溢酬 股价 风险溢酬 股价 风险溢酬 1990.00 1.04 7.05 7.07 12.67 30.62 330.22 1991.00 2.31 1.18 13.78 .91 9.23 .26 14.91 .13 35.24 .11 417.09 .22 .04 .52 1992.00 2.66 .12 15.04 .06 11.84 .25 14.97 -.03 38.47 .06 435.71 8.74E-03 .04 .09 1993.00 2.51 -.09 11.80 -.25 13.84 .13 15.46 -3.17E-03 42.88 .08 466.45 .03 .04 -.03 1994.00 3.81 .45 10.10 -.22 14.21 -.04 14.88 -.11 43.53 -.06 459.27 -.09 .07 4.15E-03 1995.00 5.47 .38 10.66 3.75E-03 21.92 .49 19.87 .28 55.90 .23 615.93 .29 .05 .28 1996.00 10.29 .83 10.99 -.02 22.04 -.05 24.00 .15 71.82 .23 740.74 .15 .05 .23 1997.00 16.10 .51 19.20 .69 23.20 -2.27E-03 29.97 .19 72.69 -.04 970.43 .26 .05 .27 1998.00 34.56 1.10 39.85 1.03 37.32 .56 35.82 .15 64.66 -.16 1229.23 .22 .05 .54 1999.00 58.19 .62 67.92 .64 39.17 -.01 39.46 .04 91.23 .35 1469.25 .14 .06 .33 2000.00 21.62 -.68 52.46 -.28 33.25 -.21 42.59 .02 114.43 .20 1320.28 -.16 .06 -.19 2001.00 33.02 .51 57.15 .07 26.11 -.24 38.50 -.12 114.65 -.02 1148.08 -.15 .02 .04 2002.00 25.77 -.23 50.42 -.13 16.08 -.40 34.46 -.12 122.01 .05 879.82 -.25 .01 -.16 μ .39 .21 .06 .05 .09 .06 .05 .16 σ2 .27 .21 .08 .02 .02 .03 2.59E-04 .05 σ .52 .45 .28 .13 .14 .17 .02 .23 cov .06 .05 .04 .02 3.00E-03 .03 .03 ρ .67 .66 .78 .90 .12 1.00 .86 R2 .45 .43 .60 .81 .02 1.00 .75 β 2.01 1.71 1.23 .66 .10 1.00 1.14 2.01 1.71 1.23 .66 .10 1.00 1.14 1.14 Stocks SML MSFT E(r) .44 β r β 2.01 .00 .05 WMT E(r) .25 .20 .06 β 1.71 .40 .07 MCD E(r) .11 .60 .08 β 1.23 .80 .09 XOM E(r) .10 1.00 .10 β .66 1.20 .11 MMM E(r) .13 1.40 .12 β .10 1.60 .13 SP500 E(r) .10 1.80 .15 β 1.00 2.00 .16 组合 E(r) .20 2.20 .17 β 1.14 2.40 .18 DJIA30 GE SP500 GE r MSFT WMT MCD MMM XOM SP500 组合 β E(r) 证券市场线，SML MSFT 风险溢酬 WMT 风险溢酬 MCD 风险溢酬 XOM 风险溢酬 MMM 风险溢酬 SP500 风险溢酬 组合 rm ri GE SP500 RF 股价 风险溢酬 股价 风险溢酬 ?1982?/?12?/?31 1.16 140.64 ?1983?/?12?/?