第五讲票据市场概论.pptVIP

第五讲 票据市场概论 一、票据概论 二、商业票据市场 三、银行承兑汇票市场 四、大额可转让存单市场 一、票据概论 1.票据概论 （1）票据的概念和特征 ①票据的概念 票据是指出票人依法签发的，约定自己或委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额并可以转让的有价证券。 票据是一种重要的有价证券，因为它以一定的货币金额来表现价值，同时体现债权债务关系，且能在市场上流通交易，具有较强的流动性。票据作为国际金融市场上通行的结算和信用工具，是货币市场上主要的交易工具之一。 ②票据的特征 票据是一种完全有价证券 票据是一种设权证券 票据是一种无因证券 票据是一种要式证券 票据是一种文义证券 票据是一种流通证券 票据是一种返还证券 在票据的七大特征中，以无因性、流通性、要式性最为重要。 （2）票据的种类 基本形式有三类： 汇票 本票 支票 ①汇票 含义 汇票是由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的一种票据。汇票有三方当事人，即出票人、付款人和收款人。 分类 ——按汇票记载权利人方式的不同，可分为记名汇票、不记名汇票和指定式汇票。 ——按汇票上记载付款期限的长短，可分为即期汇票和远期汇票。 ——按汇票当事人的不同可分为一般汇票和变式汇票。 ——汇票还能被分为银行汇票和商业汇票。 ——汇票按签发和支付的地点不同，可分为国内汇票和国际汇票。 ②本票 含义 是指出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 特征 一是本票的基本当事人只有两个，即出票人和收款人；二是本票的付款人为出票人自己；三是本票的出票人自己承担无条件付款的责任，故没有承兑制度。 分类 本票的种类与汇票的划分基本相同。 ③支票 含义 支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 特点 第一，支票的付款人只限银行或法定金融机构，一般出票人与付款人之间有资金往来关系存在。 第二，支票的付款日期只有见票即付一种。 第三，支票的付款提示期间和票据时效期间都比汇票、本票要短。 第四，支票无承兑制度。 分类 在中国，支票按照支付方式的不同被分为普通支票、现金支票和转账支票 （3）票据行为 票据行为是指以产生票据上载明的债权债务关系为目的的要式行为，包括出票，背书，承兑，保证，付款，追索。 出票又称发票，是指出票人按法定形式签出票据并将它交付收款人的票据行为。出票是一切票据行为的基础，票据的权利义务关系从此产生。 背书，是指以转让票据权利或者将一定票据权利授予他人行使为目的，在票据的背面或者粘单上记载有关事项并签章的票据行为。背书是票据权利转让的重要方式。和无记名票据仅以票据交付即可转让不同，记名票据必须经转让人背书后方能转让。但出票人在票据上记载“不得转让”字样的，票据不能转让。 承兑，是指票据付款人承诺在票据到期日支付票载金额的行为。承兑是汇票特有的票据行为，主要目的在于明确汇票付款人的票据责任。受出票人委托的付款人在承兑之前，从法律意义上并非汇票债务人。只有经过承兑，表示愿意支付汇票金额，付款人才成为了债务人，对持票人负有付款的责任。 保证，是指票据债务人以外的任何第三人担保票据债务人履行债务的票据行为。担保票据债务履行的人叫票据保证人，被担保的票据债务人叫被保证人。保证人为票据担保后，票据到期而得不到付款的，持票人有权向保证人请求付款。保证人应当足额支付。 付款，是指票据的付款人向持票人支付票载金额从而消除票据关系的票据行为。票据的付款人仅限于票据上记载的当事人，其他任何人的付款都不具有票据付款行为的性质。只有付款人足额支付后，才能收回票据，消除该票据的债权债务关系。所以付款是票据关系的最后一个环节。 追索，是指票据到期不获付款或期前不获承兑，或有其他法定原因出现时，持票人请求背书人、出票人及其他债务人偿还票据金额及有关损失和费用的票据行为。追索权的形式可以在票据到期之前，也可以在票据到期之后。中国规定追索时必须出示拒绝证书，而在英美等国则没有这种规定。 二、商业票据市场 1.商业票据的历史 商业票据最早出现在18世纪的美国，是一种古老的商业信用工具。它是最初随商品和劳动交易一同签发的一种凭证。 商业票据真正作为货币工具而开始大量使用，是在1960年以后，它的发行量迅速增加。 首家发行商业票据的大消费信贷公司是美国通用汽车公司（20年代初期）。 2.商业票据的优点 ①对发行者来说 成本较低 具有灵活性 提高发行公司的声誉 ②对投资者来说 可以获得高于银行利息的收益 具有比定期存款更好的流动性