长尾理论在互联网金融中的应用——以小微企业信贷为例.pdfVIP

长尾理论在互联网金融中的应用 以小微企业信贷 为例 丁欢欢 武汉大学经济与管理学院会计系 湖北 武汉 430072 【摘 要】2004年美国人ChriSAnderson提出了与传统的 二“八定律”相对的长尾理论 (TheLongTai1)，完成了对市场的另一种解读 在我国， 传统商业银行是 “二八定律”的忠实拥趸，在大客户数量有限的状况下竞争激烈。相反，数量众多的小微企业却面临 贷“款难”的现实。过去，因 条件限制，小微企业客户很难成为传统商业银行寻找新利润的 长“尾”。然而，互联网的出现改变了这一切。本文分析互联网金融实现长尾理论的 可能性，并对互联 网金融下小微企业信贷的新措施进行初步探讨。 【关键词】长尾理论 二八定律 互联网金融 小微企业信贷 中图分类号：F830文献标识码：A 文章编号：1009—4067(2014)16-178一O1 一 、 长尾理论与二八定律简介 网这个大平台发现和利用庞杂的资源市场，可以从产品和服务等角度进 意大利经济学家帕累托提出了著名的 “二八定律”(也称作帕累托定 行思考，以此找到个性化的、非主流的、需求冒小的市场，并进行巧妙 律)，该定律认为，事物20％的组成部分中集中r事物80％的价值。 整合，将碎片化的资金需求方和供给方高效率 、低成本地聚集起来。而 而与传统的 “二八定律”相对的 “长尾理论”则对市场进行了另一 正是由于这种高效率的聚集使行业、规模和需求丰¨似的小 客户不再碎 种解读。其基本原理足，如果商品存储和流通的渠道足够大，那些非主 片化地流向各个商业银行 (横向划分)，而是集巾到一起进行批量定制和 流的、需求量小的产品所共同占据的市场份额也可以和那些主流的、需 监督 (纵向划分)，形成一种规模效应，使平均成本降低。 求量大的产品所 占据的市场份额相匹敌甚至更大。即许多小市场的集合 二是互联网金融能有效解决信息不对称。解决信息不对称是互联网 有可能打败大市场。 改变产业的最本质的东两。互联网金融提供的方案是资金和信息统一 目前，我国的商业银行仍都是 --“．k定律”的忠实拥趸，在经营管 让用户的数据成为真实的信用凭证。在互联网金融模式下，以技术的手 理中都强调抓住大客户即 “二八定律”中的20％才能过上好 日子。这20％ 段使得市场信息不对称程度非常低，从而能够实现资金的有效配置。 的大客户在银行的对公信贷中主要包括国有企事业单位和其他大中型企 三是互联网金融有望实现 “零门槛”。互联网金融不需要物理的营业 业，这些在数量上相对较少的客户由于经营规模大，对单笔贷款的需求 网点，也没有传统柜台业务的人 r：费用，极大地节约了包括小微企业在 量也更大，且违约风险较低，凶此能为商业银行带来可观的利润，在客 内的小型客户办理业务的成本，甚至能够实现 “零门槛”参与。 户群体巾占据重要地位。 三、互联网金融下小微企业信贷的新措施探究 而大客户数量有限，导致了如今各银行 “抢客户、拉贷款”的普遍 互联网金融下小微企业信贷措施有 “发票还贷款”、信用贷款、应收 现象，这与 目前 小“微企业贷款难”的现实状况形成了鲜明对比。据统 账款融资等几种模式。下面主要对 “发票还贷款”模式进行探究。 计 ，中国有超过6000万家中型和小微型企业，其中小微企业r与在企业总 “发票还贷款”最先在英国MarketInvoice公司 (MI)得到运用。该 量中超过九成，这些企业中，90％的小微企业由于规模小而与传统的金融 公司首先寻找合适的发票推向市场，同时寻找合适的竞价者，争取价高 机构绝缘，从末获得过银行的经营贷款。 者得，就像拍卖行拍卖一样，只不过在MI拍卖的是发票。各个竞价者根 可见，小