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财会探析 浅析公允价值的应用对利益相关者的影响 ■ 徐 琴 重庆市卫生服务中心 ［摘 要］新的企业会计准则引入了公允价值计量方法，本文选取了金融工具、非同一控制下的企业合并、投资性房地产、非 货币性资产交换、债务重组五个具有代表性的会计准则来分析公允价值在具体准则中的应用给股东、债权人、管理者和政府的影 响。 ［关键词］公允价值 利益相关者 会计准则 2006年2月，财政部发布了新的企业会计准则，并于2007年 的情况下，或者出于维持公司业绩或配股的需要，通过以优质资产 1月1日起在上市公司施行。新准则的一大亮点为在已有的历史成 换劣质资产的非货币性交易来改变上市公司的当期损益。例如，甲 本、市价、可变现净值和现值计量属性上，增加并强调了公允价值 公司以一批存货向乙公司换入一台设备，存货的账面价值为200万 计量属性。由于我国目前缺少活跃的资产交换二级市场，而公允价 元，市场价值为220万元，增值税率为17%，除增值税外没有发生 值评估中有太多人为估计和假设，这就为调节利润提供了条件，进 其他的相关税费和补价，则换入固定资产的成本为257.4万元（市 而对不同利益相关者产生不同的影响。 场价值220万元+增值税37.4万元），本次交换，甲公司取得的收 一、会计准则引入公允价值对股东的影响 益为20万元（220万元－200万元），应计入当期损益。并且，大 1. 引入公允价值通过影响企业财务状况和经营成果对股东的影 股东与上市公司可以通过优质资产换劣质资产的方式进行资产重 响 组，不断向上市公司输送收益。 由于采用公允价值计量将对投资性房地产账面价值、公允价值 3. 会计准则引入公允价值通过影响股价对股东的影响 变动损益或者期初留存收益产生巨大影响，而投资性房地产账面价 公允价值计量属性要求资产和负债按照公允价值计量，公允价 值的提升有助于树立良好企业形象；公允价值变动损益使企业的业 值与账面价值的差额部分计入当期损益，这必将对公司的经营成果 绩飞涨，会引起股价的上涨；期初留存收益的增加可以充实股东权 产生不小的影响，并由此导致上市公司的股价的波动，直接影响到 益，提升企业偿债能力，故而通常企业的股东对采用公允价值持积 股东的利益。这里以债务重组准则为例，阐述公允价值的运用通过 极态度。 影响股价对股东的影响。 房地产公司的大股东，出于长期战略的经营策略考虑，一般会 债务重组准则最大的特点是对资产采用公允价值计价，这能使 考虑比较稳定的股利政策，而稳定的股利政策与稳定的利润增长是 公司的净资产更能反映公司的价值，从而使会计信息更加可靠，有 分不开的，鉴于我国房地产业正处于比较景气的市场环境里，投资 助于提高会计信息质量和透明度。同时，债务重组准则将债务人的 性房地产有持续稳定的增长潜力，因此大股东对采用公允价值计量 豁免收益作为当期损益，债务人的债务重组利得列为营业外收入， 投资性房地产持支持态度；而相对于大多数股东包括一些机构投资 这将对投资者产生重大影响。2007年4月27日在《证券时报》上一 者更多是考虑股价所带来的收益，而利润是左右决定股价高低的重 篇题为“乍惊还喜：隐性资产遭遇新会计准则”中让我们深刻的看 要因素之一，因此对于这样类型的投资人更为关心企业的利润的增 到债务重组计量方面的变革对投资者的重大影响，该文章向我们透 长情况，投资性房地产采用公允价值计量带来的增值正符合他们的 露，由于新会计准则对债务重组计量的变化，让已经被ST掉的长控 要求，所以大多数的股东也希望采用公允价值计量。因此，会计准 在2007年一季度以超过8倍的股价增长，其每股收益达到4元多。 则引入公允价值可能增加企业的利润时，房地产公司尤其是房地产 ST长控巨额账