CAPM模型在上海股票市场实证检验_董大宇.pdfVIP

股份经济探析 CAPM 模型在上海股票市场的实证检验 □ 董大宇 (暨南大学 经济学院，广东 广州 510632 ） 摘要： 本文针对 CAPM 模型在上海股票市场上的适用性进行了实证 一、CAPM 模型的实证分析 检验。 本文首先对这类文章进行了简单的综述，并且在选取模型所需的 1.数据 选取 数据之后，采用 BJS 三步骤方法和 FM 模型分别对上海股票市场的日收 我们采用历史数据的观察值代替预期值来对资本资产定价 益率进行时间序列分析和横截面分析。 最终认为 CAPM 模型在中国上海 模型进行实证。 有文献已经对此作出了肯定，理由是由于预期值 股票市场上适用性并不强，实际结果与该理论提出的先验分析存在着一 反映的是总体的平均水平