我国中小银行与中小企业融资问题研究——从信息经济学和博弈论角度.pdf

摘 要 摘 要 改革开放以来，我国中小企业迅速发展。对国民经济的贡献率不断提高，在 吸纳就业、技术创新、产业结构调整、活跃市场、满足多样化需求等方面发挥越 来越重要的作用。但是，广大中小企业得到的金融资源却与其对实体经济的贡献 极不相称。各种原因导致中小企业主要依赖外源融资中的银行贷款来满足自身的 资金需求。然而，由于信贷市场上存在着严重的信息不对称现象，在国有大型商 业银行占据主导地位的银行业格局下，中小企业遭遇了严重的“信贷配给”。分 析中小企业融资难，尤其是贷款难的原因，并找出有效的解决方法，具有十分重 要的现实意义。 本文抓住信息不对称这一关键问题，从信息的角度探讨大企业和中小企业的 差异。利用信息经济学和博弈论的知识，考察信贷从发放到收回的全过程。首先， 探讨了开展中小企业信贷业务时，由于在信息成本和代理成本上存在差别，不同 规模银行的边际期望收益会出现差异。在此基础上，论证与大银行相比，中小规 模的银行机构将更有动力为中小企业提供信贷支持。其次，利用混合战略博弈模 型论证与大型商业银行相比，小银行不仅更适于向中小企业提供贷款，在约束企 业作假骗贷，确保资金安全方面也更有效率。并且，如果小银行与中小企业间建 立长期稳定的关系型信贷，不但能进一步发挥小银行处理信息的优势，还有利于 促进各中小企业建立完善的企业信用意识，最终在银行与企业的无穷次重复博弈 过程中达到最优均衡解，提高整个社会资源配置的效率。 在一系列论证的基础上，文章提出政策建议：大力发展小型金融机构，如新 兴的股份制商业银行、城市商业银行、城市和农村信用社；引导和扶持这些金融 机构向中小企业发放贷款；加强外部制度建设和改善金融生态环境；逐步建立和 强化整个社会的信用意识，最终优化全社会的资源配置效率。 关键词：中小企业，中小银行，信贷配给，关系型信贷，小银行优势 Abstract Abstract Since the Reform and Opening, the Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) have developed and contributed the GDP quickly, and played an important role in absorbing labor forces, technology innovation, updating the industrial structure and satisfying the diversifed social needs. Regardless of the outstanding contribution the SMEs have made, the financial support they get is limited, especially the bank-lending support. The information asymmetry leads to serious credit rationing. Thus, it is signifcant to research the credit availability problem of SMEs and to find out the fundamental solutions. This thesis stems from Information Economics, dividing the enterprises into “large enterprises”, which can produce “hard information”, and SMEs, which mainly convey “soft information”. This article also classifies the banks into “large banks” and