投资银行学七八章整理.docVIP

第七章 证券投资基金的特点与作用： 规模经济，通过发行基金单位或股份的方式，将众多中小投资者的资金集合起来，可以形成规模效应。规模经济是分散投资成为可能，投资收益和投资风险并存，要获得稳定的收益，必须分散投资规避风险。 专业理财，中小投资者其专业知识和投资经验不足、时间精力有限，无暇顾及具体操作，无法把握市场规律，难以做出正确的投资决策，而基金管理机构拥有具有丰富专业知识、长期投资经验的基金管理团队，在投资决策、专业判断和把握机会等方面具有优势。 标准化运作，基金管理机构拥有完善的组织架构和成熟的投资理念，在买卖品种、数量、时机的把握上等均有专业的判断标准，并在研究，投资、执行和检查方面建有相应的管理程序，从而使基金资产运作纳入标准化的程序之中，实现了投资的理性化，有效保证了投资质量。 收益共享，基金投资的收益归基金所有，投资风险也由基金投资者承担。投资者不论出资多少，持有每个基金单位或股份所享有的权益和承担的义务都是平等的。 契约型基金：又被称为单位信托基金，是指以信托契约集合投资人的资金成立基金，以基金投资人为委托人，基金管理人、托管人为受托人，由基金管理人进行证券投资，最终使投资者获益的投资基金。 公司型基金：是根据公司法成立的以盈利为目的的股份有限公司形式的基金，可通过发行股票、债券筹资和向银行借款。 开放型基金：指基金发行在外的股份或受益凭证总数不固定，可视为经营策略和