《上海证券交易所个股期权交易业务方案》.pdf

上海证券交易所 个股期权业务方案 上海证券交易所 2013 年8 月 合约条款与方案要点 项目 内容 未来扩展 合约规格 标的证券 大盘蓝筹股或ETF 期权种类 同时推出认购期权和认沽期权 到期月份 同时推出当月、下月及连续两个季月（下季与隔季） 行权价（价格间 3-5 个（1 或2 平值、1 虚值与1 或2 实值） 距） 合约单位 股票期权合约单位： 股价小于等于20 元的，单位为10000； 股价介于20 元到100 元（含）的，单位为5000； 股价大于100 元的，单位为1000。 ETF 期权合约单位为10000 最小报价单位 0.001 元 申报单位 1 张 标的证券为股票：限价指令单笔申报最大数量不超过 100 张，市价指令每次最大下单数量为50 张 标的证券为ETF：限价指令单笔申报最大数量不超过 100 张，市价指令每次最大下单数量为50 张 最后交易日 到期月份的第四个星期三 （遇法定节假日顺延） 行权日 同最后交易日，9:15—15:30 执行方式 欧式 交割方式 实物交割 仓位限制 股票期权：个人1000 张，机构投资者5000 张，流动 性服务商1 万张，结算会员100 万张； ETF 期权：个人 2000 张，机构投资者 1 万张，流动 性服务商2 万张，结算会员200 万张； 个人可买入金额不超过客户在证券账户资产的10%或 最近6 个月日均持有沪市证券市值的20%。 涨跌幅限制 认购期权涨跌幅：＝max ｛0.001，min [ （2 ×正股价 －行权价），正股价] ×10％｝ 认沽期权涨跌幅：＝max ｛0.001，min [ （2 ×行权价 －正股价），正股价] ×10％｝ 合约挂牌 新月份挂牌（保持四个到期月份）、标的证券价格发 生较大变化引发合约加挂 1 合约调整 新行权价格＝原行权价格×(标的证券除权除息参考 价/除权除息前一日标的证券收盘价)； 新合约单位＝原合约单位×(除权除息前一日标的证 券收盘价/标的证券除权除息参考价) 合约停牌 同标的证券 合约摘牌 到期、正股退市或在交易所上市终结 交易机制 混合交易模式（竞价交易为主，流动性服务商为辅） 交易时间 上午9：15 －11：30 （9：15 －9：25 为开盘集合竞价 时间），下午13：00 －15：00。 行权 行权日暨最后交易日，行权指令提交时间为上午9： 15 －11：30，下午13：00 －15：30。 交易指令 买入开仓/买入平仓/卖出开仓/卖出平仓/备兑开仓 组合订单 断路器 动态参考价格与涨跌幅限制 前端控制 结算会员保资金余额控制或标的证券全额冻结(针对 资金+担保物