证券投资基金资产配置理论和效率实证分析.pdfVIP

摘要 基金J下式运作，资产净值24843．75亿元，因为资产配置比例不同，导致各只基 金的表现情况迥异。因此，我们认为深入研究资产配置问题，对改善投资收益具 有深远的现实意义。 但对于“到底是以选股为主还是选时为主，即基金要不要进行较大力度的 资产配置”依然存在巨大的分歧。因此，本文对于证券投资基金资产配置研究对 于证券投资基金通过各种资产配置策略防范风险和提高收益率具有很强的理论 价值和实践意义。 本文对证券投资基金资产配置理论进行分析，在此基础上对资产配置效率进 行实证研究，旨在度量资产配置对证券投资基金业绩的贡献程度。根据我国证券 投资基金发展的实际情况，建立面板数据模型，对我国证券投资基金资产配置效 率进行研究，考察了政策性资产配置在时间序列上对同·基金的业绩，基金积 极管理程度与政策性资产配置对不同基金业绩差异贡献程度的关系等等。文章根 据中国证券市场自身的特点以及未来的发展方向，提出了建设性的建议。 关键词：证券投资基金， 资产配置，效率，面板数据 Abstract of2．484375trillion