证券投资基金价值因素分析与业绩评价.pdfVIP

摘 要 C}f98年发行新的证券投资基金以来，我国的基金业发展很快， 其市场表现 日益引起人们的关注，对其价值和绩敛进行研究有利于我 国基金健康、快速的发展于本文在借助国外相关研究成果的基础上， 定位于现阶段新基金的实际发展现状，首先从理论角度对基金的价值 进行了研究和论证，提出该方向研究的思路，同时从可行性角度出发， 选择具有代表性的评判指标，建立了基金业绩评价体系，并进行了实 证研究。其意义不仅在于为基金价值和绩效评价提供了依据，而且对 基金监管者、管理者、投资者也具有较大的指导的意义，是基金理论 和实际操作研究课题的重要组成部分。 关键词:基泉丫价v绩效 Abstract Sincenew kindsofsecurityinvestmentfundswereissuedin1998,fast developmentwasoccurredinfundindustryinourcountryanditsoutstanding achievementinsecuritymarketwasfollowedwithinterestofmanypeople. Researchesonitsvalueandachievementwillbebeneficialtothesoundandfast developmentoffundsinourcountry.Basedontheinterrelatedresearchachievements inforeigncountriesandthecurrentdevelopmentsituationofnewfunds,thisthesis theoriticallyexpoundsandprovesonthevalueoffundsandputforwardatrainof thoughtfortheresearchonthissubject,andin thesametime,rfomanangleofits feasibility,selectingtherepresentativejudegementindex,thisthesissetupasystem fortheevaluationontheachievementofthefundsandcarriedoutanempirical researchonthesystem.Thisresearchprividesnotonlyancriterionforthevalueof fundsandtheevaluationonitsachievement,butagreathelptothesupervisor, managerandinvestorofthefunds,itistheimportantpartoftheresearchsubjecton thetheoryandpracticeofthefunds Keywords:fund;value;achievement 中甫 大 学 J二商带理学 招忆布阮二七论 文 .JJ ‘ 月.J‘~ ml1 吕 经过短短几年的发展，我国的证券投资基金从无到有，目前已逐 渐形成一定的规模。从表现来看，基本体现出了专家理财、集合投资 的优势，在稳定市场方面也起了一定的作用。当然，这期间也或多或 少的存在一些问题，但总的来说，积极性成分占主要方面。在取得成 绩的同时，我们更应该看到:随着我国经济开放程度的深入，国际资 本融合将是大势所趋，外来资本在带来大量资金的同时，也带来了更 大的挑战。这对于我国尚处于发育阶段的证券投资基金来说，将会面 临更大的竞争压力。积极扶植和培育证券投资基金，超常规的发展机 构投资者，已成为当务之急。 本文正是在这样的背景下构思的，初衷是想通过给机构、监管者、 投资者等业 内人士提供一套完整的认识基金和评价基金的方法，以利 于我国基金的健康快速的发展。在方法上，本文 以基金价值分析为主 线，围绕基金业绩的评价进行了深入、细致的研究。在借鉴国外部分 研究成果的基础上，定位于我国现阶段的实际。提出了一些解决问题 的思路和方法。其特点为:一是确立了量化处理的观念。从多角度对 基金的价值