若干新型投连结型保单的设计与定价.pdfVIP

复旦大学硕士毕业论文 摘要 本文主要研究T--类新型投资连结型保单的设计与定价。 与以往的投资连结型保单不同的是本文所考虑的保单在设计上赋予了保单持有人更多 的权利，使得报单持有人最大程度的参与到投资过程中，并且使保单在形式上具有了可转 换性。 在第一类保单中，保单持有人有权事先决定一个时刻，当投资账户运行到该时刻时， 就以这一时刻的投资账户值固定投资账户。在第二类保单中，保单持有人有权事先决定n 个时刻和一个固定值，当投资帐户在这n个时刻中首次大于或等于给定的固定值时，我们 就将该时刻以后的投资帐户值固定为该时刻的投资帐户值。在第三类保单中，保单持有人 事先有权决定一个固定值，当投资帐户在任意时刻首次到达该固定值，从这一时刻起以该 固定值固定投资帐户。这三类保单由于芷设计上的不同，使得归结出的数学模型与以往大 不相同，解法上也复杂了许多。在求解的过程中，我们分别采用了偏微分方程的方法和精 算数学的方法得出定价公式。 关键词： Ito，s引理，条件期望，偏微分方程，无套利，风险中性概率测 度，GEDV方法 复旦走学硕士毕业论文