利率市场化及其建行应对策略.pdf

摘要 本文首先阐述了利率市场化的内涵，回顾了利率管理体制“自由一管告4一 市场化“的发展进程，总结了主要的利率理论，指出麦金农的“金融深化论” 为利率市场化提供了理论依据，利率市场化是金融改革的方向。并总结了利率 市场化后影响利率变动的5个因素。 第二章分类介绍了发达国家美国和日本，新兴工业国家和地区韩国和台湾 利率市场化实践的成功案例，并介绍了智利和印度足西亚利率市场化改革的不 成功案例。并对此进行了对比研究，较全面总结了国际经验对中国利率市场化 改革的7点启示。 第三章回顾了我国利率市场化改革的主要进展，对我国利率市场化改革进 行展望，并提出自己对利率市场化改革进程的时间预测。 第四章介绍了建行面临的四种利率风险：锘配风险、基点风险、选择权风 险和收益曲线风险。在常用利率敏感性缺口利率风险量度模型的基础上，介绍 了久期缺口利率风险量度模型。 第五章系统总结了利率市场化给建行带来的5种机遇和5种挑战。 本文的主要创新点具体表现在： 1、第三章中对下一步利率市场化改革进程的时间预测； 2、第四章中在利率敏感性缺口分析的基础上，引入了久期缺口利率风险量 度模型； 3、第五章中对利率市场化给建行带来的5种机遇和5种挑战的总结； 4、第六章结合建行实际