论金融控股公司的经营模式和金融监管.pdf

上 OUb子lC 论金融控股公司的经营模式与金融监管 摘 要 金融控股公司的发展与世界各国金融业的分业混业选择紧密相 连，金融业由分业向混业发展的趋势促进了金融控股公司的发展，同 样，金融业分业与混业研究也蕴含着对金融控股公司的研究。 金融控股公司发展的初期模式为银行控股公司，它是美国金融业 为绕开管制而进行的一种组织创新。随着经济全球化和金融国际化的 不断加深，美国和欧洲等国的金融机构一直在国际范围内激烈竞争， 由此形成了金融控股公司的不同经营模式。而在中国，由于历史等原 因，在我国分业经营、分业管理的金融法律框架下存在着以三大国有 商业银行、信托投资公司、保险公司及集团公司为核心组成的金融控 股公司模式，对于他们，应在坚持市场原则的基础上进行多样化的探 索；对于不规范的金融控股公司，应进行规范化改造和完善。 金融控股公司由于跨行业、跨地区经营，所以就成为金融业风险的 聚合处和汇聚点，金融控股公司通常存在着系统性风险、内幕交易风 险和利益冲突、资本金重复计算及财务杠杆比率过高、会计制度不同 带来的财