我国地方性金融控股公司模式的研究.pdfVIP

摘要 摘要 20世纪70年代“布雷顿森林体系’’崩溃以后，国际经济金融环境发生了 重大的变化。资本市场迅速崛起，金融创新层出不穷，金融自由化浪潮席卷 全球，发达国家相继放松金融管制，全球金融一体化初显轮廓，金融机构全 能化、集团化成主流趋势。在这种趋势下，资本市场成为金融体系的核心， 以存贷汇兑为主要业务的传统商业银行地位相对下降，金融机构的传统界限 被打破，商业银行与投资银行的职能一体化已经成为趋势，银行业、保险业 和证券业开始相互渗透，相互融合。在这种背景下金融控股公司作为一种金 融机构全能化的组织创新形式正受到越来越多的关注。 1999年底，美国国会通过了《金融服务现代化法案》，这一法案打破了美 国以往的金融业分业经营的规定，允许金融控股公司作为一种新的金融机构 组织形式，在公司的内部对各种金融业务进行重组。这一举动在全球范围内 掀起了一股“金融自由化”的浪潮，世界各国的金融机构纷纷通过兼并、重 组等方式组建金融控股公司。随着我国加入WTO和经济金融体制改革的不断 深入，我国金融业面临全面对外开放的日期日益l临近。面对国际金融业混业 经营的大趋势，我国金融业“分业经营、分业监管”的局面即将接受严峻的 考验。近年来，我国各金融业态之间相互合作、业务联营的趋势日益明显； 银行与保险公司合作、银行与证券公司合作、保险公司与证券公司合作、金 融超市等金融创新业务相继推出。随后，金融控股公司形式在中国形成。我 国实行金融控股公司模式有利于加强我国产业资本与金融资本的联接，从企 业内部消化部分市场风险，从而降低整个行业的风险水平，提高金融资源的 利用效率，增强金融机构的竞争力。 就我国地方而言，由于地方金融机构规模参差不齐，发展不平衡等因素， 造成了地方经济发展难以大展拳脚。为了摆脱困境，一些地方政府开始尝试 我国地方性金融控股公司模式研究 组建地方性金融控股公司。我国地方性金融控股公司在90年代后期形成，是 金融业分业经营的产物。到目前为止，地方性金融控股公司在不同程度上改 善了地方金融企业的资产状况，也给当地经济带来了生机。地方性金融控股 公司是指以一家地方性商业银行或非银行金融机构为依托，成立一家金融控 股公司，以此为平台重新整合地方商业银行、证券公司、保险公司、资产管 理公司、信托投资公司、金融租赁公司等金融资源，从而该公司通过其子公 司经营横跨银行、保险、证券等多种金融业务。地方性金融控股公司中地方 性的特点使得它对当地经济和金融发展有着非常重要的作用。例如，地方性 金融控股公司可以增强当地金融机构风险承受能力，提升地方性金融机构的 整体竞争力：可以合理处置不良资产，提高资本使用率：可以代表政府更有 效地管理国有金融资产等。 从国内外金融控股公司的发展模式来看，我国的金融控股公司模式与国 外模式存在一些差异，主要表现在各国的金融体制、法律地位、监管模式以 及经营模式等方面。中国要发展自己的金融控股公司，必须从当前的金融市 场发展的完善程度、金融体制改革的进度以及具体的监管状况等出发，选择 适合自己发展的道路和经营模式，决不能照搬照抄，但一定要借鉴国际经验。 我国现在已经掀起了构建地方性金融控股公司的狂潮。上海、天津、重 庆、安徽以及深圳等各地都纷纷喊出要构建地方性金融控股公司的口号，目 的就是想提高地方金融实力，促进当地经济发展及处理地方金融机构不良资 产，改善区域金融环境。上海模式、天津模式、重庆模式以及安徽模式的共 同点之一是地方性金融控股公司能够成功设立主要出于政府想加快当地经济 发展速度，巩固金融地位或者成为区域经济金融中心的考虑。其二是四种模 式的组建都是以“政府推动、市场化运作”为原则。在组建金融控股公司的 过程中，政府扮演了一个十分重要的角色。按照这一原则，成都在组建金融 控股公司的过程中，必须充分借助地方政府的推动力。政府对政策扶持、环 境改善、加强监管等方面给予必要的支持，这在经济还不十分发达的地区尤 其重要。其三是四种模式中的金融控股公司采用的都是纯粹型模式。这四种 模式对于成都将要组建自己的地方性金融控股公司有着很重要的借鉴作用。 成都吸取其它地区组建的地方性金融控股公司模式经验之后，在2008年 10月31日正式成立了成都投资控股集团，标志着成都已经拥有了自己的地方 2