我国财险公司偿付能力风险的内部管理的研究.pdf

内容摘要 内容摘要 保险业是经营风险的特殊行业，具有经济补偿、资金融通和社会管理的 功能，是市场经济条件下开展风险管理的基本手段。由于保险经营成本的后 置导致风险的长期隐蔽性，客观上要求保险公司加强偿付能力管理，即在总 资产和负债之间保持一个足够大的容量，以应付可能发生的实际索赔大于索 赔期望时的赔偿和给付责任。长期以来，我国保险业务快速发展，但由于保。 险业粗放式经营模式致使保险公司偿付能力不足的现象较为严重，这已成为 制约我国财险业快速发展的瓶颈，也是我国未来金融稳定的潜在威胁。 本文从国内外保险偿付能力理论研究入手，借鉴国际一I-_保险偿付能力管 理以及各金融机构资产负债管理的成功经验，综合运用现代经济学理论、金 融理论、财务理论和管理理论，采用文献分析法、定性分析与定量分析相结 合、横向比较与纵向比较相结合的研究方法，使用负债约束条件下的资产负 债管理方法，结合我国财险公司业务经营和投资管理的实际状况，对影响我 国财险业发展尤其是最终影响偿付能力的内部、外部因素进行系统分析，、提 出了我国财险公司运用资产负债管理方法、拓宽保险投资渠道、改善资产结 构、做好资产与负债匹配管理，以及提高偿付能力管理水平的战略思路、方 法与实施途径。 制度、机制和执行力是保险偿付能力监管的三个核心要素，其中执行力 是关键。本文从我国财险公司偿付能力风险的内部管理视角出发，重点对其 提高偿付能力监管制度执行力的课题进行研究，而不涉及偿付能力监管标准、 机制等领域。在一个风险管理理论框架内，研究我国财险公司如何优化偿付 能力风险的内部管理，．即通过资产负债管理，控制保险业务经营风险和投资 运作风险，确保保险资金的安全性、流动性和盈利性，防范以偿付能力危机 为核心的各种金融风险，在合理平衡收益、可承受风险和资本回报的基础上， 我国财险公司偿付能力风险的内部管理研究 实现股东价值、公司价值最大化的战略目标，推动我国财险业又好又快地发 展。因此，这一课题具有重要的理论价值和实践意义。 本文包括三部分内容： 第一部分是对保险偿付能力理论分析。通过对国杰iJb保险偿付能力理论 的梳理与分析，发现保险公司内部风险管理是保险业偿付能力管理的基础， 而资产负债管理方法又是保险公司偿付能力风险内部管理的有效方法。保险 公司偿付能力管理可分为保险公司内部管理和政府外部监管两个方面，而且 这两个方面互相作用、4rrl．,iiti相成。保险公司偿付能力的影响因素既有索赔波 动、未到期责任准备金、巨灾风险等负债因素，又有资产贬值、利率风险和 投资风险等资产因素。比较分析了主要发达国家保险偿付能力的监管方法， 发现动态监管比静态测试更科学、更合理。 第二部分是对我国则险公司偿付能力风险的内部管理进行研究。即对我 国财险公司偿付能力监管制度执行力的具体分析，这是本文的核心内容，包 括三点： (一)我国财险公司偿付能力的优化负债管理分析。主要涉及财险 公司负债类账户的优化管理，包括保费收入、保险业务准备金和次级债务等。 依据宏观经济发展情况和保险公司市场定位，构建了我国财险公司保费收入 预测模型的基本框架。通过保险业务准备金对偿付能力管理的影响分析，提 出了我国财险公司全国数据大集中的具体措施。投资／储蓄型的长期财产保险 产品具有较强的投资价值。(二)我国财险公司偿付能力的优化资产配置分 析。我国财险公司的资产配置决定了其整体盈利能力和偿付能力，分析了资 金的集团账户管理模式，经实证研究提出了构建现金库存管理模型的基本思 路。比较了主要发达国家财险资产配置的特点，研究了我国保险资产配置的 现状及存在的主要问题，提出了我国财险公司应加强资金集中管理，确保投 资资金的供给量，拓宽投资渠道，使用在负债约束条件下的资产配置方法， 运用会融创新工具，以固定收益投资模式为主，推行多元化投资组合策略， 在可承受风险限度内实现最大的投资收益。 (三)我国财险公司偿付能力管 理的绩效研究。运用平衡计分卡对我国财险公司战略目标进行层层分解，从 财务层面、客户层面、内部经营过程层面、学习和成长层面四个方面，研究 制定了我国财险公司的综合绩效评价体系。 2 内容摘要 第三部