R_D税收优惠政策对企业创新产出.pdfVIP

2014年第11期 当 代 财 经 NO．11 ， 2014 总第360期 CONTEMPORARY FINANCE ＆ ECONOMICS Serial NO．360 RD税收优惠政策对企业创新产出的激励效果分析 ———基于国家级企业技术中心的研究 张信东 1 ，贺亚楠 1 ，马小美 2 （1.山西大学经济与管理学院，山西太原 030006；2.山西农业大学信息学院，山西 晋中 030800） 摘 要：通过聚焦多种创新产出形式，利用被认定为国家级企业技术中心的上市公司数据为 样本，运用倾向得分匹配方法进行实证研究。结果表明，享受了税收优惠政策的企业有更多的专 利、新产品和科技奖励，支持了RD税收优惠政策的激励效果；同时，企业享受RD税收优惠政策 的情况并不理想，且存在地区和行业差异。因此，企业应当积极申请RD税收优惠政策，政府应当 加大落实相关优惠政策力度，以推进企业自主创新的步伐。 关键词：RD税收优惠政策；企业创新产出；激励效果；国家级企业技术中心；倾向得分匹 配法 中图分类号： F812.42 文献标识码： A 文章编号： 1005－0892 (2014) 11－0035－11 DOI:10.13676/36-1030/f.2014.11.004 一、引言 创新是民族进步的灵魂，是国家兴旺发达的不竭动力。作为创新的关键源泉之一，研究与开发 （以下简称研发或RD）活动是企业竞争优势和可持续发展能力的重要驱动力之一，是企业在激烈的 市场竞争中形成特色和胜出市场的投资保障。但RD活动具有很大的风险—— 得回报的周期 —不仅获 可能会很长，且投资失败的可能性较高。同时，RD活动具有较强的外部性、不确定性，其成果具 有公共品特征，这些特征均阻碍了企业积极地从事RD活动、实现社会所期望的技术创新水平。在 这种情况下，作为实行 “看得见的手”干预的一种具体方法，政府补贴和税收优惠政策往往可以起到 导向性作用。相较于政府补贴，税收优惠政策避免了财政补贴具有主观性、可能干预企业微观决策等 问题，是更为长期、高效和内生的激励措施，在鼓励扶持企业研发创新过程中当大有可为，因而被各 国政府普遍采用。如，在2011年新版的《美国创新战略》 中，奥巴马总统再次呼吁简化RD税收减 免政策，并使之永久化，从而为美国企业创新和加大RD投资提供持续的动力；而英国政府提出的 目标是要创造G20内最有竞争力的企业税制，并采取果断措施降低企业税负；澳大利亚联邦创新、 工业与科研部联合财政部2011年推动RD税收减免立法，新税法预期每年将减免18亿澳元的税收， — ———————————————— 01 收稿日期：2 4-07-19 基金项目：教育部人文社科研究项目 “市场微观结构、流动性风险与 MAX 效应” （13YJA790154）；山西省教 育厅专项经费 项目 “山西省企业研发投入与技术创新研究 ” （2012205）；山西省 回国留学人 员科研 资助项目 “山西综改试验 区投融 资研 究” （2012-023） 作者简介：张信东，山西大学教授 ，主要从事资产定价 、财务 管理研究 ；贺亚楠 ，山西大学博士研究 生，主要从事研发 管 理、公司治理研究 ，联系方式 tian8285689@163.com；马小美，山西农业大学讲师，主要从事研发管理研究 。 当代财经 Contemporary Finance ＆ Econo