- 1、本文档共11页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
2014 年第3 期 71
P2P借贷的模式风险与监管研究
叶湘榕1
摘要:P2P 借贷是一种创新的金融组织形式,实现了现有金融系统的部分功能,是对传统
金融体系的有益补充。我国P2P 借贷行业经过近7 年的发展,衍变出了一些具 “中国特色”的
商业模式。这些商业模式风险特征各异,给监管当局带来了一定的挑战。本文从不同商业模式
下P2P 借贷的特征和性质出发,具体分析了各种P2P 借贷模式的共性风险和特性风险。在此
基础上,本文对P2P 行业的监管分析表明,其监管应确定金融创新容忍、行为监管、监管一致
性和消费者保护的原则,根据不同P2P 模式的性质和风险情况制定有针对性的监管方案,同时
加强行业自律。
关键词:P2P 借贷;运作模式;风险;监管原则
一、引言
P2P 借贷(Peer to Peer Lending )是指个体之间或个体与企业之间通过网络实现直接借贷。
这里的出借人是个人,借款人则可以是个人也可以是非金融企业。P2P 平台居间为借贷双方提
供信息沟通、信用评价、投资咨询等促成交易完成的服务。P2P 借贷自2006 年在英国出现之后,
迅速传入其他国家,在世界范围内扩展开来。我国于2007 年出现了第一家P2P 借贷平台——
拍拍贷,2009 年之后P2P 平台的数量开始快速增加,2012 年之后更是以惊人的速度迅速增长。
发展至今,我国P2P 平台的数量已超过500 家,P2P 行业的年增长速度则超过300% (第一财
经新金融研究中心,2013 )。
P2P 借贷并不只是简单的民间个人借贷的网络化,而是一种新的金融理念和金融形式。它
的核心要义是 “基于互联网思想的金融”,并被赋予民主金融、普惠金融和金融脱媒等多种意
义。莫顿在 1995 年就指出,金融功能比金融机构更加稳定。从本质上看,P2P 借贷作为一种
创新的金融组织形式,并没有改变金融的功能和本质,因此可以把它看成是正规金融的一个有
益补充。但这种创新的互联网金融形式也带来了新的风险,并因此给监管当局带来了监管挑战。
1
叶湘榕,广东金融学院信用管理系讲师。作者感谢匿名审稿人的意见,文责自负。
P2P 借贷的模式风险与监管研究 总第 期
72 27
由于各国的法律制度和经济环境不同,P2P 借贷在各国的发展模式也不完全一样,各国监管当
局也依据各自的实际情况采取了一些不同的监管政策和措施。我国P2P 行业在传统模式的基础
上衍变出了多种具有 “中国特色”的商业模式,有的相对传统模式甚至产生了很大程度的变异,
这使得监管变得更加复杂。一直以来,我国监管当局对P2P 借贷这种创新的金融形式保持了较
大的容忍:这一方面给予了P2P 行业一定的发展空间;另一方面也使得P2P 行业各种风险和
问题充分地暴露出来。当前,随着P2P 行业的快速发展以及各种风险和问题的不断显现,监管
介入的脚步已经越来越近。不同P2P 商业模式的性质不同,风险特征各异,在监管时需慎重评
估,区别对待。
二、P2P 借贷的主要模式与运作机制
P2P 借贷有公益性和非公益性之分。在非公益性即商业性P2P 借贷中,各国的商业模式有
所不同。例如,英国的Zopa 采取的是纯平台的商业模式,其在借贷实现后会向借款人收取一
定费用,同时通过建立安全基金 (Safeguard Fund )的方式给出借人提供本金和利息的保障,
但不会介入借贷双方的经济利益之中。美国的Prosper 和Lending Club 采取的是 “P2P 平台+
银行”的商业模式,其借款流程稍显复杂:首先出借人选定借款人,并向平台购买对应的收益
权凭证;与此同时,一家名为WebBank 的银行向借款人发放贷款;最后将贷款卖给平台回收
本金。在此过程中,贷款违约风险通过收益权凭证转移到了出借人身上,平台和银行均不承担
贷款违约风险 (陈敏轩和李钧,2013 )。英、美两国P2P 的商业模式虽不相同,但基本都坚持
了以下
您可能关注的文档
- VIE架构有关近期案件法律分析(汉坤memo).pdf
- UV_B辐射增强O_3胁迫对冬小麦光合特征影响.pdf
- TRIB1基因rs17321515多态性冠心病关联及研究--.pdf
- TPPRCEP: 中国在亚太区域经济整合新秩序下挑战策略.pdf
- TOP10地产企业商业模式及研究.pdf
- Toll样受体信号转导途径及研究进展.pdf
- TL6748FI--EVM TMS320C6748+FPGA高速数据采集处理开发板.pdf
- TiO2光子晶体光子带隙与应用.pdf
- TiO_2纳米管制备掺杂改性及研究进展.pdf
- THz波物质相互作用物理和应用.pdf
- 2023学年诸暨中学高三年级第二学期3月第二次模拟考试(政治)公开课教案教学设计课件资料.docx
- 运动的合成与分解(二)公开课教案教学设计课件资料.pptx
- 近五年浙江省各地图形的翻折(轴对称)原题公开课教案教学设计课件资料.doc
- 如何做教师-2019-11-13-中关村一小相关公开课教案教学设计课件资料.pptx
- 生活中的圆周运动 (水平面)正式版公开课教案教学设计课件资料.pptx
- 专题10 条件概率与全概率公式公开课教案教学设计课件资料.docx
- 金华市东阳市2019学年第二学期期末测试卷公开课教案教学设计课件资料.doc
- 5 琥珀(第二课时)【慕课堂版】公开课教案教学设计课件资料.pptx
- 项目五 打印米老鼠模型公开课教案教学设计课件资料.ppt
- (打印版)9月25日地理周练公开课教案教学设计课件资料.docx
最近下载
- 铝板带工程熔铸车间铸造井专项施工方案.docx
- 全国中学生物理竞赛内容提要(俗称竞赛大纲)2024年版.pptx
- 全套建筑工程施工质量验收全套资料土建部分.doc
- 天津忠旺铝业有限公司1#熔铸车间铸造井施工方案5.23改要点.doc
- 2024浙江省执业药师继续教育答案-前列腺增生的合理用药及健康管理.docx VIP
- 2023年全国交通运输行业技能大赛桥隧工竞赛理论试题库汇总(含答案).docx VIP
- 2024年教师招聘体育专业知识点填空题及答案(共130题).pdf VIP
- 天津忠旺铝业有限公司1#熔铸车间铸造井施工方案改.doc
- 婚检孕优相关知识考核试题及答案.pdf VIP
- AMH妇科+生殖ppt完整版.ppt
文档评论(0)